外媒：瑞信與Archegos相關投資敞口超過200億美元

4月21日，《華爾街日報》援引訊息人士的話稱，被迫出售許多頭寸前，瑞士信貸與爆倉的對沖基金Archegos Capital Management相關的投資敞口超過200億美元。

知情人士表示，瑞信執行長Thomas Gottstein和最近已離職的首席風險官Lara Warner是在出事的幾天前，才瞭解對Archegos的風險敞口情況，而且未意識到該基金是個大客戶。

知情人士說，瑞士信貸未能保護自己免受原始風險敞口的影響，部分原因是它尚未建立一個系統，在相關證券價格發生變化時，實時監控為該行創造的頭寸風險有多大。

知情人士說，負責監督Archegos在瑞信內部投資的部門，目前還沒有完全實施所謂的動態保證金系統。其中一位知情人士說，該銀行曾計劃在春季的某個時候將Archegos的頭寸遷移到該系統。

Archegos的很大一部分投資是透過一種叫做“總回報互換”的衍生品進行的。這些合約是由華爾街銀行撮合的，允許使用者承擔股票或其他資產組合的盈虧，並收取一定費用。透過這些掉期交易，Archegos購入了ViacomCBS Inc。、Discovery Inc。和其他幾家媒體和科技公司的大量股份，同時預先提供的資金有限，基本上是從瑞信和其他華爾街銀行借款。

3月26日起，由前老虎基金亞洲經理Bill Hwang創辦的Archegos爆倉事件爆發。多家華爾街銀行先後大量拋售Archegos Capital持倉的股票，被強制平倉的股票包括ViacomCBS Inc．、跟誰學以及Discovery Inc．等。

瑞信是受到重創的其中一家投行。

4月6日，瑞信曾在其官網上公告稱，由於3月29日公告中所提到的國際對沖基金爆倉事件，一季度瑞信資產減記44億瑞士法郎（約合人民幣307億元），由此導致一季度稅前虧損9億瑞士法郎（約合人民幣62。8億元）。

“這將抵消我們投資銀行業務的強勁表現，以及我們所有三個財富管理業務和資產管理業務的同比利潤增長，尤其是我們亞太部門的強勁表現。”瑞信稱。

不僅如此，瑞信還稱，在2021年第一季度完成股票回購之後，公司已經暫停股票回購計劃，並且在恢復目標資本比率和股息之前不打算回購股票。瑞信還提議將每股股息降低至0。1瑞郎。

瑞信稱，董事會已啟動兩項調查，一項是針對供應鏈金融基金的問題，另一項是針對美國對沖基金的重大問題。這些調查不僅將重點關注這些事件所產生的直接問題，而且還將反映更廣泛的後果和所吸取的教訓。

不過，市場觀點認為，瑞信的苦日子可能還沒有到頭。

一位知情人士說，儘管這家瑞士銀行已大幅減少了敞口，但自3月底以來的交易未包括在第一季度業績中。摩根大通的分析師估計，第二季度的降價幅度可能總計達4億美元。花旗的分析師表示，如果不加打擊，那將是瑞信十多年來最強勁的一個季度。

瑞信此前曾公告稱，瑞信投資銀行執行長Brian Chin和首席風險官Lara Warner將雙雙辭職，分別從2021年4月30日和4月6日起生效。據華爾街日報訊息，瑞信機構經濟業務聯席主管John Dabbs和Ryan Nelson也確認離職。兩位將於5月中旬離開，這段時間以協助業務過度。同時股權和風險管理部門其他多位員工也已離職。（澎湃新聞記者 孫銘蔚）

編輯/田野