晟嘉投資理念之六構建投資組合

構建投資組合

透過以上的選股理念選出了要投資的品種，風險大大降低，但是投資股票的風險是不可測的，萬里還有個一，如何化解這“萬一”的非系統風險也是很重要。這個時候就要構建投資組合，這樣可以有效地化解非系統風險，也就是經常說的不要把所有的雞蛋放到一個籃子裡，必須要構建投資組合來化解。組合中要選擇不同行業的股票進行構建。

另外，由於個人的經歷有限，不可能對所有的行業都瞭如指掌，有很多新興行業是無法預知未來，一個行業從誕生到成熟需要一個漫長的過程，在這個過程中上市公司聚集著很大的投資經營風險，投資該行業的股票風險就不可預測。

新興行業雖然風險較大，同時伴隨著高收益，不投資實在可惜。想投資該行業，最好是不要投資該行業的股票，因為個股風險較大不好控制。

構建投資組合

例如有些新興產業（新能源、物聯網等）的股票風險比較大，個人的能力根本無法控制風險，而基金的作為專家理財，能很好地控制這類股票的風險。這樣投資組合就可以覆蓋所有的行業了。可以有效地降低風險，收益更加合理化。

在投資組合中，投資與該行業有關的基金，不瞭解的行業或者產業交給基金，投資相應型別的基金。

透過層層的選取，終於選擇了要投資的股票，由於是透過宏觀趨勢分析、行業分析、上市公司、構建投資組合自上而下的選出來要投資的股票，透過以上分析選出來的股票，只要是大勢有機會，此類股票就會脫穎而出。

在投資組合中，投資與該行業有關的基金，不瞭解的行業或者產業交給基金，投資相應型別的基金。

介入和賣出時機。

這個時候介入不會承擔大的風險，有效地降低成本，或者是估計大勢未來來向好或者是相對的低的區域就開始逐漸的買進。

如果是牛市的情況下只要是回撥就是機會，一旦介入，就要長期持有。這類股票只要是上升的趨勢形成，就很難改變上升的趨勢。對於未來的走勢，投資心態上要有所調整，有時候要面臨著短期的下跌，但是不改變行業執行的長期趨勢，也不能因為短期的下跌改變投資的策略。要知道我們選擇的股票是投資，不是投機。

介入和賣出時機。

介入的時機在大勢非常低迷的而且系統風險較低的時候

，

如果宏觀經濟趨勢、行業景氣執行情況良好，那麼我們就一路持有該股，只有宏觀經濟趨勢或者是行業景氣開始回落，開始把股票丟擲。

介

在證券市場上，有些股票不是因為行業上漲而上漲，而是因為上市公司的特殊性，而導致長期的上漲。如產品壟斷不可複製，例如五糧液和貴州茅臺有著悠久的歷史和良好的品牌價值，其產品不可替代性和良好的盈利能力，就會導致他的股價長期的走上升通道。此類股票大多數都是產品不可以複製、具有地域或者產品壟斷優勢，或者是產品具有國際競爭力的大型藍籌公司，而且他們的收益很穩定。這類股票有的時候在大勢低迷的時候都是介入的好機會。

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