倫鎳失寵？日均交易量同比暴跌50%

智通財經APP獲悉，倫敦金屬交易所（LME）於今年早些時候經歷鎳交易混亂之後，正努力恢復其在全球交易中的主導地位。

今年3月，這個世界上歷史最悠久、規模最大的金屬交易場所的鎳交易量崩潰了，當時價格在幾個小時內翻了一番，創下了每噸10萬美元以上的記錄。

LME資料顯示，許多參與者已經放棄了鎳市場。幾位交易員表示，隨著越來越多的人選擇直接談判價格，這一趨勢將繼續導致交易量更低、波動性更大。上月LME鎳的日均交易量同比暴跌50%至203，856噸。

Wood Mackenzie分析師Andrew Mitchell表示：“交易量的下降很可能是因為在3月份的混亂之後，人們對LME仍然缺乏某種信任。LME鎳並不代表大部分市場”。麥格理分析師Jim Lennon表示，今年可以按照LME合約交付的鎳只有65萬噸，佔全球產量的21%左右，而2012年為50%。

LME表示，“正積極與使用者接觸，考慮對其鎳合約進行潛在的改進，並採取更多措施來應對不斷增長的鎳市場及其不同形式。”

惡性迴圈

部分交易員認為，LME鎳合約的低流動性造成的交易量下降和價格的極端波動正在使其進入惡性迴圈。

印尼鎳生鐵（NPI）的波動性和供應量的上升，刺激了對LME合約的轉移，NPI是純鎳金屬的低等級廉價替代品。Mitchell表示，NPI預計今年將佔到全球供應量的50%以上，從2010年的12%增至310萬噸。Lennon表示，NPI供應過剩，其價格在每噸16，500美元左右，LME鎳價約為每噸24，500美元。

美銀分析師Michael Widmer：“從市場的發展情況來看，LME合約並不完美，只是迎合了其中的一個‘口袋’。”

硫酸鎳是另一種產品，用於製造電動汽車電池的陰極部件。可以製作硫酸鎳的LME鎳庫存已經耗盡，現在由鎳鋶製成，而這種產品可以由NPI製成。

據知情人士透露，競爭對手CME集團正在研究推出硫酸鎳合約。不鏽鋼廠消耗了全球約三分之二的鎳供應，隨著能源轉型帶來的銷售激增，電動汽車電池預計將佔據更大的份額，到2030年約佔30%。