週末重磅會議，有哪些機會？

週末最值得一提的事情是重要會議的召開，來梳理一下重要的幾點：

1）明年工作要穩字當頭、穩中求進，宏觀政策要穩健有效

2）積極擴大有效投資，適度超前進行基礎設施建設

第一二條連在一起看，宏觀層面的表述，是相對比較積極的。

3）要全面實行股票發行註冊制

再次重點提到股市全面註冊制，再一次加強了市場對於全面註冊制推進的預期。創業板之後，就輪到主機板了。過去一年裡，20cm的出現對於題材炒作生態的衝擊能很明顯感受到了。但我經常說，投機永不眠，新的生態下，就有新的投機玩法。

4）關於碳中和：立足以煤為主的基本國情，推動煤炭和新能源最佳化組合。

5）新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制

這兩條連在一起看。一個是，對於碳中和運動式減碳的糾偏，新能源推進不是大躍進，而是基於國情，建立在“煤炭和新能源的最佳化組合”上。

第5條是比較重要的新定義。所謂原料用能，簡單說就是，化工類如果作為原料來生產產品（不燃燒產生二氧化碳），雖然消耗化石能源，但不產生碳排放，那麼可以不納入能源消費總量控制。

這就給各個地區留出一定的能耗空間。工業矽、石墨化等新能源的上游環節，因為碳減排有比較嚴厲的擴產條件。雖然這些環節不是直接放開，但屬於間接受益，那麼可以預期的是

新能源下游終端成本下降

。

6）堅持房住不炒定位

直接影響比較大的領域觀點：

1、“專精特新”和卡脖子領域

面對美國在高科技領域的封鎖，應對“百年未有之大變局”，中國經濟必須立足國內迴圈的暢通，否則，血管被堵，後果不堪設想。

會議特別強調要深化供給側結構性改革，暢通國內大迴圈，提升製造業核心競爭力，激發湧現一大批“

專精特新

”企業。

所以，我們只需要按照2021年中國進口前十名排序，大機率能夠發現哪些是今後需要解決的重大領域。當然還有一些特殊的領域，即使進口量不大，但不可替代性很強的領域，也需要關注。

2、碳中和、碳達峰領域

會議再次強調實現碳達峰、碳中和是推動高質量發展的內在要求，要堅定不移推進，但不可能畢其功於一役。所以，2022年，大機率新能源汽車領域、太陽能領域等，不會象2021年這樣高歌猛進，而是出現分化，結構性特徵會非常明顯！

第二部分、題材上漲邏輯

1、元宇宙上漲邏輯

：還是各個大佬在畫大餅的邏輯，沒什麼新穎的。但是越來越接近年初炒醫美的感覺了，不斷的有各個不同的聲音加持。個人還是很早之前的觀點，餅畫得再大，也需要著陸，找著陸的標地相對安全很多，而傳媒遊戲這些可以虛擬的方向，最終還是需要依靠中短裝置的來實現，目前裝置實現企業歌爾股份是最有潛質的人選。

2、鹽湖提鋰上漲邏輯

：本質邏輯始終圍繞這鋰原料漲價，這個漲價跟億緯鋰能拿個鋰漲價概念不一樣，所以前期鹽湖提鋰漲得厲害，但是鋰礦企業卻不怎麼動，主要是基於鋰的區別。今天好好拆解一下。鋰的提取分為兩種，分別是：

（1）礦石提鋰：從“固體礦”中提取，如透過鋰輝石、鋰雲母等；

（2）鹽湖提鋰：從“液體礦”中提取，如鹽湖滷水、地熱滷水等。

根據最新的

鋰精礦

價格來看：澳洲主力鋰礦公司 Pilbara的拍賣價格為2350美元/噸，加上運費以及裝置與折舊成本，從鋰礦裡提取碳酸鋰的成本至少在16。7萬元（人民幣）/噸。

而目前我國吸附法

鹽湖提鋰

：單噸碳酸鋰成本能控制在3萬元及以下。其成本相差5倍之多，鹽湖提鋰價效比凸顯。

如果這麼一算，這個鹽湖提鋰的預期就很大了，的確沒錯。但是這裡為什麼沒有一直漲呢？核心原因在於國內目前的鹽湖提鋰技術還沒有效突破，也就是是，圍繞炒作的核心不僅僅只是兩者價格的差距，還有技術預期的存在。

3、軍工上漲邏輯

：這是一條妖股的暗線，有人問到，就拆解一下。板塊主要是訊息催化，中兵系重組，湖南天雁、西儀股份連續一字，有帶動板塊，當年（2017年建J90週年的軍工重組炒作）東南西北的聯動重出江湖【

東（長春一東）南（湖南天雁）西（西儀股份）北（北化股份）

】，但是也只是區域性性質的炒作，並沒能成為短線的焦點，隨著板塊分化，剩下龍頭的博弈。

第三部分、指數接下來的思路

目前兩大指數週線都到了上方的壓力位，前兩次都沒有過去，這次怎麼走，目前還需要觀察。近期尤其是滬指是比較強的，是否要繼續走，需要留意白馬分歧後的強度了。如果突破不成功，是具備回撥可能性的，需要稍微注意一下。

交易思路：上週有兩條線，一是低位消費為核心的白馬躁動，二是主機板妖股抱團。兩者都是不同意義上的“防守”。

對於消費/白馬股

：

週四晚上外匯存款準備金率是針對外匯升值的管制手段，而rmb升值是白馬近期強勢的一大原因（具體的週四週五拆解過）。而看週五盤面，也體現了這種分歧。跌多了的賽道/題材反彈，白馬票溫和調整（並且有一點比較好，利空之下，北向還在買）。

從情緒階段來說，白馬票的炒作目前屬於，走出第一波辨識度後的首次分歧。那麼，假設白馬股風格還將繼續，這個分歧就是一個買點，即，如果繼續發酵，你就有了先手，不發酵，由於是分歧買入，不至於虧很多。因此這裡消費票是一個關注方向，找出短線比較強，有辨識度的品種，看好就低吸。

好了，今天就聊這麼多。

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