指數基金第19課上證50還是滬深300大盤代表性指數怎麼選怎麼投？
二、指數基金第19課：上證50還是滬深300？大盤代表性指數怎麼選怎麼投？
（一）大盤是什麼？
“大盤”這個詞在投資領域的出鏡率非常高，但用在不同場合，它的含義還是略有區別的。比如說，“大盤3000點”，這裡的“大盤”，特指的是滬指，也就是上證綜指。除此之外“大盤”一詞更常用來說明一隻股票的市值規模大，也就是所謂的“大盤股”，而相應的，“中小盤股”就是指市值規模較小的股票。
比如工商銀行，總市值已經超過2萬億，是目前A股市場上總市值最大的股票，它就是一隻最典型的大盤股。
如果一隻指數的成分股都是大盤股，那麼這隻指數就是“大盤指數”，因為它反映市場上大盤股的整體表現。而這種按照股票的市值規模來編制的指數又稱作規模指數。
（二）大盤的特點——穩健性強
大盤股或者說大盤指數有什麼特點呢？
因為市值高，所以大盤股往往更為穩健。為什麼呢？大家不妨把一隻股票想象成一個蓄水池，大市值的股票就是一個大型的蓄水池，小市值的股票就是一個小型的蓄水池，資金就是這些水池中的水。
如果舀出一瓢水，對於一個游泳池大小的水池，基本上看不出影響，但是對於一個只有臉盆大小的水池，水位就要下降不少了。同理，市值大的公司，在遇到資金大筆買入或賣出時，股價波動要比小市值的公司穩健，小市值公司更容易出現跌停、漲停的局面。
而“大盤”和“藍籌”兩個詞經常結伴出現，它們之間是怎樣的關係呢？
“藍籌”這個詞起源於西方的賭場，賭場中有藍、紅、白三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最值錢，紅色次之，白色最差。
所以我們常說的“藍籌股”，大多指的是“值錢的”、能夠長期穩定增長的股票，這類公司一般經營業績比較高，收益穩定、紅利優厚、股價走勢穩健，而根據各國市場經驗來看，這類公司大都是市值較大、位居行業龍頭的大公司。
所以，“大盤”和“藍籌”其實是有所交叉的，“大盤”是從市值規模的角度，“藍籌”則是從業績表現的角度，而它們的共同點就是穩健，業績收益穩健、股價波動穩健。
大盤藍籌股雲集的指數自然也會具有同樣的特點，最具代表性的指數，便是上證50、滬深300。
（三）上證50與滬深300的“較量”
上證50，成分股是滬市中規模大、流動性好的前50只股票，它反映的是滬市最具有影響力的龍頭公司的表現，上證50也被稱為“超大盤”股的集合。
滬深300，成分股是滬深兩市中規模大、流動性好的前300只股票，它和上證50是有重合的，有人形象地稱上證50是滬深300身上“最大的一塊肉”。
那麼這兩隻指數孰優孰劣？如果投資大盤指數該如何選擇呢？
年化收益：如果對比兩隻指數近1年、近3年、近5年的年化收益，可以發現，上證50和滬深300的表現都是顯著好於上證綜指的，可見大盤藍籌股的表現好於市場平均，並且優勢顯著。而滬深300和上證50年化收益上相對來說差別有限，站在當前時點往回看，近1年滬深300表現更好，而近3年、近5年上證50似乎更優秀。
年化波動：如果對比波動性，那麼很明顯，無論是看近1年、近3年還是近5年，滬深300的年化波動都要小於上證50。
行業分佈：上證50只有滬市大盤股，行業分佈中金融地產的佔比達到近60%。滬深300兼顧滬深兩市的大盤股，而且在行業分佈上相對來說更分散一些，所以從這個角度看，滬深300更能代表整體市場的表現。
（四）投資者該如何做選擇？
兩隻指數最大的區別主要就在於行業分佈，滬深300更均衡，更容易獲得市場平均水平，波動性也比上證50要小。所以，如果是做組合搭配，尤其是新手投資者，那麼從分散風險的角度看，投資滬深300指數基金更合適。
當然，不可否認的是，上證50的成分股都是超級大藍籌，盈利能力是非常不錯的，如果你選擇投資上證50而不是滬深300，那麼就要注意上證50過於集中在金融板塊，可以搭配一些其他行業主題基金來做均衡。
能不能兩隻指數都投資呢？也可以，但是因為兩隻指數都是大盤風格，又有較多重合，投資的時候就要注意總量。雖然大盤風格的指數更穩健，但依然不能將所有資金僅僅集中於這一種風格，中小盤風格、債基、貨基都是要考慮配置的。
除了上證50和滬深300，上證180也是比較典型的大盤指數，上證50的成分股就全部來自上證180，不過它同樣只覆蓋了滬市，金融地產股佔比較高，而且相關跟蹤基金也很少，只有華安、萬家這兩家基金公司出了相關產品。
（五）大盤指數基金投資的其他注意事項
1、要挑公司
滬深300和上證50是目前市場上最典型的兩個大盤指數，佈局它們的基金公司非常之多，尤其是滬深300，幾乎每一家基金公司都有佈局。這個時候就要挑公司了，老牌基金公司誕生時間早，基金成立時間也整體更長、規模也更大，投資的安全性上更有保障。
2、要挑型別
基金眾多自然型別也多，跟蹤上證50、滬深300的基金有普通被動指數型，有ETF，有指數增強，還有分級基金，也有多家基金公司在各種型別上均有佈局，比如易方達旗下跟蹤上證50的基金就有多種型別。大家要選擇適合自己需求的型別。
3、要看估值
這一點放在最後是壓軸的，不只是大盤指數，所有指數的投資都少不了估值的輔助。低估時買入、定投，估值正常時，可以繼續持有，也可以繼續少量買入，而當進入高估區間時，就是要賣出的時候了。不過考慮到大盤指數相對穩健，即使到了高估區間，也不建議大家全部清倉，需要留出一部分來保證組合裡有這一風格。
