退保,潮湧……
從今年開始,每季度披露的償付能力報告裡面,增加了退保額前三和退保率前三的產品資料。
我在整理保費收入資料的時候,注意到有些公司一款產品的退保額高達幾十億、上百億。
感覺挺誇張的,今天分享出來,讓大家也感受一下[吃瓜群眾]。
先看一下老七家一季度退保額前三的產品和資料:
按照退保額的高低平安排第一,它家智系列萬能賬戶三款產品一季度退保額77億。
退保額這麼高嗎?
對,就是這麼高,還不算最高的,還有公司一款產品一個季度退保100多億的!
平安智系列當年賣的非常火啊,這麼多年過去了,每年新增保費依舊很可觀,以2021年為例,智系列三款產品新增保費345。32億,但是同期退保338。57億:
因為投保額大,所以即使退保額高,整體的退保率不過2%上下,並不高。
不過產品本身嘛,是有點奇葩,感興趣的小夥伴可以看一下玩保哥一篇古早文:
XX人壽萬能險深度解(ba)析(pi)(上)
XX人壽萬能險深度解(ba)析(pi)(下)
後來升級的產品倒是有所改進:
這次給平安人壽一個贊!——智悅重疾降低扣費(保障成本)
智系列投保量這麼大,萬能賬戶的收益如何呢?
我查了下,結算利率只能說還行吧。
以智勝人生為例,
現在智勝4。1%,
最高的時候是2015年4月~2020年3月的4。5%,而同期其他公司有達到6%以上的萬能險。
除平安外,人保壽的幸福保年金險退保額也非常高,一季度退保額20億,而且退保率也高達13。5%。
(上表中太平人壽只披露了退保率前三的產品,退保額前三則沒有,所以它家的資料可以不用管。)
再來看一下二季度老七家人身險退保額前三:
與一季度相比,除了平安的智系列三款外,其他幾家公司退保額前三產品都有些變化。
以二季度來算,人保壽險前三的退保額遙遙領先,三款產品退保合計達到93。46億元。
而以半年度來算,還是平安的智系列勝出,半年度累計退保額149。85億元。
但從退保率來看,平安的智系列退保率仍是低的,都在5%以內,而人保壽險半年度退保率達到52%了。
除老七家外,
我還整理了2022年半年度保費收入排在第8~第15的8家公司退保額前三的資料:
(人保健康因為只披露了退保率前三的產品,沒有放入表格中。)
7家公司中,陽光、百年、建信、工銀安盛、信泰5家公司都有一款退保額特別高的產品,而且除了百年人壽外,這些高退保額產品對應的退保率也都挺高。
中郵人壽的表現算是中規中矩,而友邦人壽則是一劑清流,退保額最高的產品也不過兩三千萬,對應退保率也都在5%以內。
退保額這麼高,是不是說這些產品不行呢?
那倒不是。
大家應該注意到了,
這些退保的產品都是理財類的萬能險、分紅險、兩全險等。
理財類退保,確實不乏有被忽悠買錯而退保的,但
多數還是期限到了,投保人要退保拿錢,所以它與保障型產品的退保邏輯是不同的
。
而話說回來,現在理財類產品退保額如此之高,還是因為之前瘋狂的“資產驅動負債”經營模式留下的債。
資產驅動負債,簡單理解就是保司熱衷於賣收益相對較高、返錢又快的理財類產品,如萬能險、分紅型等。
據說這一模式是平安開創,人保壽是其中的積極分子,後面還有一眾狂熱分子(詳見:這些公司為什麼不能按時披露償付能力報告?)。
模式本身沒有錯,但在激烈的競爭之下,人瘋狂了,模式也就帶了原罪。
保費收入的大進大出營造出的虛假繁榮,在經濟下行的環境之下,被掩蓋的問題就紛紛暴露。
但對投保人來說,這些產品倒是不失為一筆好的理財。
就好比歷史上大名鼎鼎的“利差損毒丸”,一面是保司千億級的利差損失,一面則是投保人享受幾十年的高收益。
總之呢,就是保司越瘋狂,投保人反倒可能越有利可循,而歷史則總是在迴圈。
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