千億巨頭加碼新能源！擬定增募資177億，卡位龍頭車企及鋰電池企業供應鏈
友鈷業擬定增募資177億元投向兩大專案。
6月19日晚間，華友鈷業釋出了一份定增預案，擬非公開發行募資不超177億元，扣除發行費用後的募集資金淨額將用於印尼華山鎳鈷公司年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案、廣西華友鋰業公司年產5萬噸電池級鋰鹽項及補充流動資金。
與此同時，公司還發布了一份投資公告，擬透過全資子公司華拓國際與Glaucous合資建設華山鎳鈷年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案；擬透過全資子公司華友國際礦業與TIMGO合資建設前景鋰礦Arcadia鋰礦開發專案；擬透過全資子公司華友鋰業投資建設年產5萬噸電池級鋰鹽專案。
二級市場上，華友鈷業股價近期表現強勁，自4月26日的低點啟動上漲以來，截至6月17日已累計大漲超70%。17日該股上漲約7%收報91。49元，接近今年2月底的高點，最新市值1453億元。
擬定增募資177億元
19日晚間，華友鈷業披露了一份非公開發行A股股票預案，發行物件為公司控股股東浙江華友控股集團有限公司以及不超過34名特定物件。本次非公開發行股票擬募集資金總額（含發行費用）不超過177億元，扣除發行費用後的募集資金淨額將用於印尼華山鎳鈷公司年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案、廣西華友鋰業公司年產5萬噸電池級鋰鹽項及補充流動資金。
華友鈷業指出，受益於新能源汽車及儲能行業的快速發展，寧德時代、比亞迪、蜂巢能源、中創新航、LG化學、三星SDI、SKI、松下等鋰電池行業龍頭企業紛紛宣佈擴建產能以應對不斷增長的市場需求。根據全球主要鋰電池廠商產能規劃，到2025年鋰電池整體產能將達到4000GWh。
作為新能源鋰電材料領域的龍頭企業之一，公司憑藉突出的產品優勢和研發實力，已經進入到寧德時代、比亞迪、LG化學、SKI、億緯鋰能等全球頭部動力電池的核心產業鏈，產品已開始應用到特斯拉、大眾MEB平臺、雷諾日產聯盟、沃爾沃、路虎捷豹等歐美高階電動汽車，同時公司擬與大眾在動力電池正極材料產業鏈上下游領域開展深度合作，進一步鞏固公司在新能源汽車產業鏈中的市場地位，為公司未來進一步開拓高階客戶奠定堅實基礎。
下游客戶產能快速擴張所帶來的鋰電材料市場需求，也對公司供應能力提出了挑戰。雖然公司已形成了資源、有色、新能源三大業務板塊一體化協同發展的產業格局，逐步構建安全穩定的供應鏈，並在多個領域實現了產能規模領先，但現有產能規模和供應能力仍無法完全滿足下游客戶需求的快速增長。為把握市場機遇，公司有必要進一步擴大鋰電材料產能，與下游頭部企業實現更為緊密的結合，卡位龍頭車企及鋰電池企業的供應鏈。
此外，隨著三元動力電池高鎳化的持續推進，鎳在電池中的佔比逐漸提高，高鎳三元正極材料出貨量及佔比亦有大幅增長。根據GGII資料顯示，2021年我國高鎳三元正極材料出貨量達到17萬噸，同比增長183%；高鎳三元佔全部三元正極材料的比重達到40%。隨著新能源汽車產業的不斷升級，單車用鎳量將持續提升，鋰電領域的鎳資源需求量亦將大幅增長。
在上述背景下，公司作為新能源鋰電材料行業領導者，有必要抓住下游市場快速發展機遇，在鎳資源領域繼續深入佈局，鞏固現有鎳資源優勢；此外，公司已投產和在建的三元前驅體產能合計32。5萬噸，相關原料主要由公司提供，隨著未來新能源汽車行業持續快速擴容，公司前驅體產能規劃將進一步提升，鎳原料需求量亦將大幅增長。因鎳溼法專案建設週期較長，公司需要提前佈局，進一步提升鎳資源環節產能以匹配下游市場及一體化佈局不斷增長的原料需求。
資料顯示，華友鈷業主要從事新能源鋰電材料和鈷新材料產品的研發製造業務，公司目前為中國最大的鈷產品供應商，產銷規模位居世界前列；同時公司也是國內鋰電正極材料和三元前驅體產品主要供應商之一，產銷規模和技術開發能力處於行業前列。
公司在2021年年報中指出，新能源鋰電產業及以5G為代表的智慧終端產業大發展的背景下，公司所從事的新能源鋰電材料產業和鈷鎳新材料產業，是國家發展戰略和產業政策所支援的新興產業，所生產的產品是三元動力電池等新能源材料必備的核心材料，公司所從事的產業前景非常光明，管理層對此非常有信心。公司目前正致力於進一步鞏固自身鈷行業領先者地位的同時，力爭成為全球新能源鋰電行業領導者。
公司擬投資三大專案
在釋出定增公告同時，華友鈷業還發布了一份對外投資公告。公告稱，公司擬透過全資子公司華拓國際與Glaucous合資建設華山鎳鈷年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案。華山鎳鈷的授權資本為100萬美元，其中公司應實繳出資68萬美元，持股比例為68%；Glaucous應實繳出資32萬美元，持股比例為32%。經初步測算，該專案總投資260，419。1萬美元（含全口徑流動資金15，715。9萬美元，其中鋪底流動資金4714。8萬美元）。
公司表示，本次在印度尼西亞合資建設 12 萬噸（鎳金屬量）氫氧化鎳鈷溼法專案，有利於保障鎳資源的穩定供給，完善和鞏固公司產業鏈佈局，契合下游客戶對於穩定供應鏈的迫切需求，同時透過就近獲取鎳礦進行冶煉降低生產成本，構建成本競爭優勢。
值得注意的是，此前，公司已在印尼建設多個冶煉專案，包括華越公司年產6萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案、華科公司年產4。5萬噸鎳金屬量高冰鎳專案等。且華越公司年產6萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案已順利投料試產。
同時，公司擬透過全資子公司華友國際礦業與TIMGO共同投資建設前景鋰礦Arcadia鋰礦開發專案。前景鋰礦擬由華友國際礦業持股90%，TIMGO持股10%。經初步測算，該專案本次投資27，499。11萬美元（總投資69，699。11萬美元，其中收購費用42，200萬美元）。
此外，公司擬透過全資子公司華友鋰業投資建設年產5萬噸電池級鋰鹽專案。經初步測算，該專案總投資258，080。12萬元（含全口徑流動資金66，405萬元，其中鋪底流動資金19，922萬元）。
公告指出，公司“十四五”期間發展戰略規劃把新能源鋰電材料產業作為重點發展的核心業務，隨著新能源汽車產業的持續爆發式增長、儲能行業的快速滲透以及動力電池高鎳化程序不斷深入，鋰電材料對鎳、鋰資源的需求出現高速增長。公司作為全球新能源鋰電材料行業領導者，需要抓住下游市場快速發展機遇，在鎳、鋰資源領域繼續深入佈局，擴大鋰電材料產能，與下游頭部企業實現更為緊密的結合，卡位龍頭車企及鋰電池企業的供應鏈，打造橫向覆蓋鎳、鈷、鋰三種核心金屬原料，縱向覆蓋從資源到材料全產業鏈的一體化龍頭企業。本次對外投資符合公司的發展戰略，有利於進一步強化公司資源開發及一體化佈局，提升公司的盈利能力和可持續發展能力。
但公司同時提示，公司投資建設華山鎳鈷年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷溼法專案尚需提交公司股東大會審議批准，且本次對外投資專案需辦理中國、印尼和辛巴威政府審批/備案和/或其他行政手續，是否能順利完成尚存在不確定性。
本次對外投資專案的主要產品鎳、鈷、鋰等有色金屬未來價格走勢存在較大不確定性，如果鎳、鈷、鋰價在未來大幅下跌，將給專案的盈利能力帶來重大不確定性。
本次對外投資專案完全達產後，公司將新增年產12萬噸（鎳金屬量）氫氧化鎳鈷產能、年產約5萬噸碳酸鋰當量資源量產能及年產5萬噸電池級鋰鹽產能，新增產能較現有產能增加較多，公司業務規模亦較大幅度擴張。如公司在客戶開發、技術發展、經營管理等方面不能與擴張後的業務規模相匹配，則可能導致公司未來存在一定的產能消化風險。
