史上最大“騙局”？黃金投資跟你想的不一樣

1300！1400！1500！1566美元！沒有最高，只有更高，這也許是金價近期最強大的口號了。看著一騎絕塵的金價，看著又一波衝向金市的大媽，內心除了感嘆瘋狂之外就只剩下心痛啦！不是心痛自己沒錢不能來一場掃貨，也不是心痛這波收益沒有分到一杯羹，而是心痛，又一批韭菜要被套牢了。

筆者在這並沒有危言聳聽的意思，事實上，很多人對於黃金投資一直存有誤解，甚至於很多人對於這一投資品種連基本的瞭解都欠缺。聽說最近金價漲得快，二話不說跟風入場，聽說黃金能保值增值，是理財的最佳選擇，便開啟掃貨模式。殊不知，自己在不知不覺間就有可能陷入了誤區。那麼黃金到底能否保值抗通脹，能否值得長期持有？對於這一個問題首先我們便需要具體問題具體分析，不能簡單地一概而論。

01、傳說，黃金是抗通脹的

抗通脹一直是黃金的最大光環，這個光環成色如何我們卻一直沒有去深究。

據說在古巴比倫時代，一盎司黃金，它的麵包購買力，居然跟現在差不多。當時，拿黃金買麵包，能買回來的數量，跟今天可以買的麵包數量是一樣的。也有一些專家和學者研究過1930年代的通縮期蕭條，還有1970年代的通脹期蕭條，就購買力而言，黃金沒有貶值。所以從這些時期看，黃金的確是具有保值抗通脹功能的。可是實際上，黃金的抗通脹能力也許被我們遠遠的誇張了。

最新資料顯示，由於貨幣的超發，居民財富因通貨膨脹而遭受嚴重的價值損失，在過去的33年裡人民幣實際貶值6倍多，1980年存100萬到今天就只剩下15萬的購買力了。那麼，在過去的30多年時間裡，中國物價究竟漲了多少倍呢？

不同商品，漲價幅度顯然不盡相同。以蔬菜、雞蛋等食品來看，上漲了20倍，豬肉價格上漲了15倍，交通上漲了20倍。

從這些資料來看，我們就不難知道，黃金的抗通脹能力也許遠遠無法跟上通貨膨脹的速度。

02、黃金投資理財收益高

理財收益不能只看短期的，不能只是因為金價最近大漲，就說投資黃金賺錢。如果運用這種思維，那為什麼不說股市在牛市的時候，那也是全民瘋狂。所以看一個投資品種的收益如何，我們需要具體去看過往的長期收益。

我們分短中長來看看黃金的理財效果。

短期：過去的這五六年，如果你以投資為目的，購買了黃金，到現在是虧損的，即使今年上漲了，也還是虧損的。

中期：如果看過去的30-40年，你投資了黃金，的確是上漲，但主要的因素不可複製，因為當時美元不再與黃金掛鉤，之後黃金一直上漲。但要注意的是，這個因素是不可複製的。

長期：近200年，投資黃金，扣除通貨膨脹，每年回報率只有0。7%。

我們來看幾組有趣的數字：

如果200年前，拿出一元錢，投資於不同的資產，200年後這些資產會有什麼樣的表現？

首先來看貨幣，以美元為例，200年前的一美元，現在只等於5美分，每年的收益是-1。4%。如果持有一美元的短期債券，那麼經過200年，每年收益率是2。7%。如果持有的是長期債券（期限超過一年以上的債券），每年的收益率是3。6%。然後是股票。如果在1800年你買了股票，那麼在2002年，你的收益率摺合到每年的投資收益率可以達到6。6%，當年的1美元，現在升值到61萬美元，是610，000美元。但是，如果持有一美元的黃金，經過200年的時間，收益卻不明顯，扣除通貨膨脹，相當於每年回報率只有0。7%。1美元變成現在的4美元。

你說，是不是虧死了。所以結論是，黃金只適合某一個波段的投資理財。

那麼黃金投資是不是就是一文不值了呢？當然不是。筆者要宣告的是，投資黃金是資產配置的重要組成之一。比如：我們手裡擁有著較為巨大的財產，這個時候我們所需求的便是整個資產的安全與保值，那麼在這種情況下，配置一定的黃金便是不錯的選擇。

其次，當週圍的環境陷入惡性通貨膨脹或是爆發一些極端事件，如戰亂、經濟大幅衰退等情況時，持有黃金就是一種明智的決定，畢竟黃金是真正的世界貨幣，不至於讓自己手中的鈔票變成一文不值的廢紙。

最後，如果大家手裡擁有鉅額財產，又在考慮如何把這一筆一筆鉅額財富傳承給後代的話，黃金也是一個不錯的選擇。因為黃金投資是世界上稅務負擔最輕的投資專案。相比之下，其它很多投資品種都存在一些讓投資者容易忽略的稅收專案。特別是繼承稅，當你想將財產轉移給你的下一代時，最好的辦法就是將財產變成黃金，然後由你的下一代再將黃金變成其它財產，這樣將徹底免去高昂的遺產稅。

所以別看人流往哪個方向衝，就隨大流。絕大多數時候，真理都是掌握在少數人的手裡。在投資領域裡，這一現象尤其明顯。要做理財投資，一定要記得，不懂不趕熱鬧。雖然看似失去機會，但尤未知自己不是避過了坑呢？