債務權益比率是什麼？

債務權益比率，也稱為風險或負債比率，是一種償付能力比率，顯示債權人和股東融資的資產部分之間的關係。使用透過財務報表獲得的資料，該比率用於評估公司的財務槓桿，即來自債權人和投資者的融資百分比。

我們可以透過將總負債除以總股東權益來計算比率。

解釋債務權益比率

例如，1。5 的債務權益比率意味著公司每1元的權益使用1。50元的債務，即債務水平為權益的150%。比率為 1 意味著投資者和債權人對企業資產做出同等貢獻。

使用該比率時，考慮公司所在的行業非常重要。因為不同的行業有不同的資產負債率基準；一些行業往往比其他行業使用更多的債務融資。根據經驗，高於行業平均水平的比率被認為是高風險的。

較高的比率表明債權人融資（即銀行貸款）的使用比股東融資更多。業績不佳可能是公司尋求積極債務融資以獲取足夠現金來履行債務義務的原因之一。因此，具有高負債權益比率風險的公司面臨所有權價值下降、違約風險增加、難以獲得額外融資和違反債務契約。

財務更穩定的公司通常具有較低的債務權益比率。然而，低比率可能並不總是一件好事。這也可能表明該公司沒有利用財務槓桿可能帶來的增加的利潤。

債務權益比率的限制

1。 債務計算不明確

“債務”和“負債”這兩個詞經常被丟擲，好像它們的意思是一樣的。事實上，他們沒有。所有的債務都是負債，但並非所有的負債都是債務。簡而言之，債務是借來的必須償還的錢；而負債被定義為公司在業務運營中產生的義務。

由於對這兩個術語的理解不明確，資產負債表類別可能包含在資產賬面價值中通常不會被視為“債務”或“權益”的個人賬戶。

債務示例

提取的信用額度

應付票據

長期債務的流動部分

應付債券

長期債務

資本租賃義務

非債務示例

應付賬款

預提費用

遞延收入

應付股息

不一致

優先股有時被認為是股權，但優先股股息、票面價值和清算權使它看起來更像是債務。將優先股納入總債務將增加債務權益比率；因此，由於風險較高，公司對投資者和債權人沒有吸引力。

另一方面，將優先股納入股東權益部分的比例會增加分母，降低比例；創造一個看似風險較小的前景。

結論

投資者可以利用債務權益比率來識別高槓杆和較高財務風險的公司。可以將其與行業平均水平和其他類似公司進行比較，以大致瞭解其股權-負債關係。