“鷹”聲不斷！ADP和美聯儲官員聯袂攪動 美元“飛流直下”、黃金短線迎來一波上漲
FX168財經報社（北美）訊 週三（8月31日），美國最新公佈的8月ADP就業報告意外爆冷，僅錄得13。2萬，遠低於預期的30萬。與此同時，美聯儲官員梅斯特稱，她預計基準利率將在未來幾個月升至4%以上，且利率將在“一段時間內”維持在高位。美市盤中，美元指數自高位大幅回落逾80點至108。38低點；現貨黃金自低位反彈逾10美元至1720關口上方；美股三大股指試圖結束連續三天的下跌勢頭，現小幅上漲。
改版後的ADP首次亮相即“爆冷”
根據薪資處理公司ADP的資料，由於對經濟放緩的擔憂日益加劇，8月份企業大幅放緩了招聘步伐。
該公司在其月度就業報告中稱，8月民間就業人數僅增加13.2萬人，低於7月的26.8萬人增幅，預期為30萬人。
ADP首席經濟學家Nela Richardson說：“我們的資料顯示，招聘的步伐轉向了更為保守的步伐，這可能是因為企業試圖解讀經濟中相互矛盾的訊號。”“我們可能正處於一個拐點，從強勁的就業增長轉向更正常的情況。”
眾所周知，8月份的就業資料不穩定。ADP的資料釋出正值美國經濟不確定的時期，美國經濟在2022年上半年出現負增長，通貨膨脹率創下了自上世紀80年代初以來的最高水平。
更受關注的美國勞工統計局非農就業報告將於週五出爐，預計非農就業人數將增加31.8萬人。
隨著ADP調整研究方法並與斯坦福數字經濟實驗室建立合作關係，ADP的報告在今年夏末之前一直沒有公開發布。
雖然大部分變化本質上是技術性的，但ADP的統計在如何考慮天氣和自然災害等問題上有所不同。該公司與勞工統計局的另一個不同之處在於，ADP的統計包括了在該公司工作的所有員工，而勞工統計局只衡量那些當月已經拿到工資的員工。
Richardson告訴媒體成員，修改後的方法“抓住了我們如何看待ADP資料的新演變。這是對私營部門就業情況的獨立估計，利用了基於我們每天工作的客戶的ADP微觀資料的全部規模和廣度。”
除了工作總數統計方式的改變，ADP現在還提供工資資訊。8月份的資料加劇了人們對通貨膨脹的擔憂，該公司報告稱8月份的年度薪酬上漲了7。6%，與2022年春季以來的月度資料一致。2021年初，年度工資增長約為2%。雖然工資增長速度加快，但增長已趨於平緩。
梅斯特：預計利率將升至4%以上
克利夫蘭聯儲主席梅斯特週三表示，她預計利率會大幅上升，然後美聯儲才會減緩對抗通脹的力度。
梅斯特是負責制定利率的聯邦公開市場委員會（FOMC）今年有投票權的委員。
她說，她預計基準利率將在未來幾個月升至4%以上。這遠高於目前2.25%-2.5%的聯邦基金利率目標區間。
目前市場的預期是，明年基金利率上升到4%以上的機率只有三分之一。
“我目前的看法是，有必要在明年初前將聯邦基金利率調高至略高於4%的水準，並維持在此水準，”她表示。“我預計美聯儲明年不會下調聯邦基金利率目標。”
與此相一致的是，梅斯特表示，利率將在“一段時間內”維持在高位，這是美聯儲主席鮑威爾和紐約聯儲主席威廉姆斯近日使用的說法。她說，實際利率，即聯邦基金利率和通貨膨脹之間的差額，需要“轉為正值”。
美聯儲今年已四次加息，總計加息2。25個百分點。市場預期美聯儲將在9月會議上連續第三次加息0。75個百分點，並預計將在2023年秋季開始降息。
梅斯特表示，她預計加息將減緩經濟增長。她認為，在失業率上升、金融市場仍不穩定的情況下，經濟增長“遠低於2%”。她預計今年通脹率將降至5%-6%的區間，然後在接下來的幾年裡接近美聯儲的目標。
她對那些希望降息的人做出了一個讓步，她說，她認為在通脹率達到美聯儲2%的目標之前，美聯儲不一定要繼續加息。但她表示，政策制定者必須保持警惕。
“過早宣佈戰勝通脹怪獸將是一個錯誤。這樣做會讓我們回到上世紀70年代那種走走停停的貨幣政策世界，對家庭和企業來說代價非常高昂，”她表示。
市場走勢：美元衝高回落、黃金和美股絕地反擊
美元兌一籃子貨幣週三下跌，但有望連續第三個月上漲，因交易商準備迎接美聯儲更大規模的升息。
美市盤中，美元指數自高位大幅回落逾80點，至108.38低點，此前該指數距離週一創下的20年高點109.48點僅一步之遙。
（美元指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
該指數8月份有望上漲3%以上，並創下2002年5月以來的最高月末收盤水平。
美聯儲官員週二重申支援進一步升息以抑制通脹，紐約聯儲主席威廉姆斯對華爾街日報表示，距離降息還需要“一段時間”。
在他發表上述言論之前，美聯儲主席鮑威爾上週晚些時候在懷俄明州舉行的傑克遜霍爾央行研討會上發表了鷹派講話，駁斥了美聯儲可能在2023年中期轉向並開始降息的觀點，這引發了美元的一波走強。
Refinitiv的資料顯示，交易員目前預計美聯儲下個月加息75個基點的可能性約為70%。
“所有這些在7月底對美聯儲可能調整政策的押注必須解除，因此這意味著我們必須再次買入美元，因為美聯儲還沒有結束，”Silver Gold Bull外匯和貴金屬風險管理主管Erik Bregar表示。
“我們現在唯一的真正變化是，歐洲央行似乎急於追趕，因此利差正幫助歐元-美元站穩腳跟，”他說。
投資者繼續消化美聯儲官員的抗通脹言論之際，美股艱難結束連續三天的跌勢。
道瓊斯指數小幅上漲逾10點或0.04%，標準普爾500指數上漲0.16%，納斯達克綜合指數上漲0.2%。道指和標普指數較6月中旬的低點分別上漲了約7%和10%。納斯達克指數目前比夏季低點高出12%以上。
（標準普爾500指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
這三個主要股指本月勢將收跌。道瓊斯指數和標準普爾500指數8月份收盤時料將下跌約3%，納斯達克指數預計收盤下跌約4%。
數週來，投資者一直在爭論美國經濟是否陷入衰退或正在走向衰退，許多人認為，經濟下滑將給美聯儲放寬升息計劃的理由。不過，鮑威爾上週五在傑克遜霍爾的講話中重申，美聯儲致力於控制通貨膨脹，即使在經濟衰退的情況下也將繼續加息。
Commonwealth Financial Network首席投資官Brad McMillan表示：“市場指望有限的加息和迅速的降息。”“然而，他的講話很明確，增加的幅度將比任何人預期的都要大，削減的時間將推遲得更久。”
華爾街股市的拋售持續到週二，道瓊斯數下跌近1%，納斯達克綜合指數下跌1。1%，標準普爾500指數下跌1。1%，自7月底以來首次跌破4000點關口。所有主要股指在8月份結束時都在下跌。
Sanctuary Wealth首席投資官Jeff Kilburg表示：“這種波動確實是健康和有益的。”“感覺不太好，美聯儲在這一去風險過程中注入的速度讓很多投資者喘不過氣來，但……有很多跡象更樂觀，而不是負面的”——比如美國國債收益率上升。
他補充稱：“市場在19個交易日內從3600點升至4300點，這是不可持續的。”“看到市場復甦，標普500指數在4000點左右放量，真的很有建設性，在業績季好於預期、消費者信心緩慢回升的背景下，這讓我們有了進一步走高的基礎。”
黃金價格週三勢將錄得連續第五個月下跌，因強勁的美國經濟資料和美聯儲的強硬言論暗示將進一步升息，削弱了黃金的吸引力。
美市盤中，現貨黃金短線拉昇逾10美元至1720美元上方，但日內仍小幅下跌。8月迄今為止，金價已下跌3.2%。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）
“美聯儲近期不打算大幅放鬆貨幣政策。他們的重點是通脹，他們想要做的是圍繞政策預期製造一些雙向風險，即他們沒有給出多少明確的前瞻指引，“ DailyFX匯市策略師Ilya Spivak說。
Spivak補充稱，這導致黃金走軟，而美元走強。紐約聯儲主席威廉姆斯週二表示，美聯儲可能需要將政策利率“略高於”3。5%，並維持到2023年底。
儘管黃金被視為對沖通脹的工具，但加息提高了持有黃金的機會成本，同時提振了美元。
Kinesis Money分析師指責美聯儲主席鮑威爾上週五在傑克遜霍爾年會上的講話推高了美國國債收益率和美元，令黃金持續下跌。金價走勢逆轉的催化劑是美聯儲在4月份轉向了更強硬的貨幣政策，這導致近幾個月來一系列加息，以及美聯儲所持有的資產負債表的縮減。目前，金價已連續第5個月下跌，創4年來最差表現。
