期權交易如何購買？

目前國內上市的期權合約品種有上證5 0E T F期權 ，滬深300ETF期權指數期權。白糖和豆粕品期權。 買賣指數期權跟買賣期貨合約差不多，不同的是期權對於買方而言無需繳納保證金，只需要支付對應合約的權利金份額， 買方想在合約有效期內行權買進 或賣出標的 物 ， 作為賣方必須接受。 賣方是必須交納保證金的，賣方是作為買方的對手方 。

50ETF期權交易分別有四個方向，兩個身份的選擇。

身份：買方與賣方

買方開倉方向：買方看漲買入認購期權合約，買方看跌買入認沽期權合約。

賣方開倉方向：賣方看漲賣出認沽期權合約，賣方看跌賣出認購期權合約。

在下一步就是關係到期權合約的選擇了，期權合約分為三個值，分別為實值、平值和虛值。

在這裡期權醬給新手有一些小建議，就合約價值方面，建議大家可以以平值合約為主，即執行價與標的物市價最接近的合約，這樣做可以讓我們的成本和機會處於一個適中的狀態，但在一些特殊時機選擇一些特殊的合約要更管用些，這些合約的差異都體現在一些具體的指標上。

1、槓桿性

槓桿性是標的物的價格與權利金成本之比。比如說50ETF的價格為3。000，某合約的價格是0。03，那槓桿就是100倍。槓桿越高的合約買入成本越低，在有大行情的時候，高槓杆的合約的波動是很大的，有時候甚至可達百倍以上，因此我們在預計有大行情出現時，可以買入高槓杆的合約。

2、價格衰減的速度

虛值合約的衰減速度是最快的，合約越是虛值，其價格就越早變成零。雖然虛值合約的槓桿最高，但如果沒有什麼大行情的話，持有深度虛值合約都是不值得的。此外，離到期日越近的合約，其價值衰減的也是比較快的，這時候我們可以將合約移倉到遠月。

3、流動性

期權雖然實行T+0的交易制度，但如果合約沒有流動性的話也是很難平倉的。之所以在前文建議大家以平值合約為主，是因為平值合約的流動性是最好的。在買入深度虛值合約後我們很可能會賣不出去無法平倉，但平值合約是完全沒有這種顧慮的。