完美世界遊戲和影視雙業驅動
投資快報投研君於5月12日關注的陝天然氣最近走勢正如當時所願，展開了“收復失地”式的上攻，近日最高觸及8。63元，創去年11月以來的新高，而且該價格距離去年10月最高價8。82元僅“一步之遙”。另外，上期投資快報投研君提及的同屬能源板塊的山煤國際在週五不僅領漲煤炭板塊，在各大指數走勢較為疲弱之際依然表現強勢，此番表現得益於投資快報投研通的有效賦能，讓投資者與優質資訊相遇。
本期，投資快報投研君將帶大家關注一個屬於傳媒行業的公司，在當前指數較難延續“大踏步前進”的情況下，對一些調整較為充分且近日突破重要壓力位的上市公司或可適度加大關注。
業績重回近年同期較好水平
完美世界（002624）是一家涉足遊戲和影視行業的公司，主營業務涉及網路遊戲的研發、發行和運營，以及電視劇、電影的製作、發行和衍生業務等。2014年完美影視借殼金磊股份登陸A股，更名為完美環球，2015年公司從美股私有化退市，2016年公司借殼完美環球迴歸A股，可以看到，金磊股份股價2013年見底，從2014年啟動了波瀾壯闊的一字板行情，9月份盤整約半年後再度向上突破，2016年公司股價迎來高光時刻，最高報收29。50元（復權），創下了當時的歷史新高。隨後，公司股價維持高位震盪，在2018年5月底選擇下探，10月中回撥到最低11。53元，這與當時各大指數的走勢較為相似。公司股價從2019年底結束相對低位的盤整，走出一輪凌厲上攻的行情，在2020年7月創下了新的歷史新高41。80元，之後再度進入調整期，直到今年3月份創下近7年新低9。85元后才企穩，最大回調幅度達到了-76。44%。公司股價近期一路反彈，最新收盤價報15。94元，有望確立對14。50元重要壓力位的有效突破。
公司在7月15日釋出2022中報業績預告，預計歸母淨利潤為11。1億至11。6億，同比增長330。84%至350。25%，公司遊戲與影視業務雙雙發力，使業績重回近年同期較好的水平，扭轉了去年業績的頹勢。
張爽分析師的反覆提示
下面我們關注一下公司近年的分析師熱度。2016至2021年，公司分別收穫56、81次、184次、160次、177次、226次分析師評級，今年8月未過，公司共收穫了84次評級，相比起投資快報投研君平時撰寫文章所提及的上市公司，能在一年獲得約200次評級的完美世界算是分析師的“香餑餑”了。結合前文所述，投資快報投研君也發現了一個有趣的現象，在完美世界兩次觸及相對低位的年份中，分析師評級次數反而出現了縮小的現象，這或與當時一些分析師對股價是否能真正站穩存在疑慮有關。我們可以透過投資快報投研通從中甄別出一些敢於在相對低位為公司作出點評，起到指路明燈作用的優秀分析師。
當前，天風證券的張爽分析師位列分析師評價（傳媒行業）行情類排行榜第三名，今年於1月24日、4月18日、5月1日、7月15日共為完美世界作出4次評級，在一眾為公司作出評級且位居傳媒行業前十名的分析師中首屈一指，評級後下一日收盤價分別對應12。67元、11。16元、13。62元、14。28元，均落於近年的相對低位區間內，足見張爽分析師在擇時上的用心良苦，其反覆提示投資機遇可謂“苦口婆心”。
張爽分析師在7月15日的點評中提到：完美世界在持續擴大核心品類如MMORPG的競爭優勢基礎上，加速多元化、年輕化戰略落地，並且秉持長線理念。轉型過程中雖有短期業績壓力，但隨著人員成本、減值等在2021年集中體現，2022年遊戲業績釋放以及新產品陸續上線，公司有望在新產品週期下逐步恢復業績增長節奏。我們預計2022年-2024年公司歸母淨利潤分別為18。4億/21。0億/24。3億元，對應PE分別為14。3x/12。5x/10。8x，維持“買入”評級。
位居傳媒行業行情類排行榜第六名的銀河證券嶽錚分析師在4月15日作出點評：目前，公司正處於發展戰略轉型和新舊動能轉換的關鍵期，業績有一定承壓。但公司研發實力強大，具備品類優勢，我們看好公司未來在國內外市場的雙軌發展。目前版號已重新發放，公司儲備豐富，預計將有大量新遊在獲取版號後正式上線，業績有望得到修復。我們預計公司2022年-2024年歸屬於上市公司股東的淨利潤依次達18。96/23。14/26。36億元，同比增長410。92%/22。04%/13。88%，對應EPS分別為0。98/1。19/1。36，對應PE分別為11。93x/9。77x/8。58x，維持“推薦”評級。
在財務類排行榜名列前茅的分析師中，他們對公司歸母淨利潤的預測範圍是多少呢？當前在傳媒行業財務類排行榜排名第一的海通證券毛雲聰分析師在4月27日對公司2022年、2023年歸母淨利潤的預測分別為18。71億、19。99億，排名第二的華泰證券朱珺分析師在7月15日對公司2022年、2023年歸母淨利潤的預測則分別為18。77億、19。81億，排名第三的中信證券王冠然分析師在7月15日對公司2022年、2023年歸母淨利潤則分別給出了19。43億、22。64億的預測。
公司最新一期派息為每股1。2元，最新股息率達到7。53%，遠超過往年份2。21%的最大值，體現了公司對股東中長期回報的重視，公司股價近期表現強勢，有望真正確立對重要壓力位的突破。
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資料來源：南財投研通
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