藥明康德股東違規減持被罰款2億元 上市僅4年高管頻頻套現

5月13日晚，藥明康德釋出公告稱，股東上海瀛翊因涉嫌違法違規減持公司股票28。94億，收到了行政處罰事先告知書，證監會責令上海瀛翊改正，給予警告，並處以2億元的罰款。此案在業內備受矚目，這是新《證券法》實施以來因違規減持被處罰的首個案例。

據《告知書》顯示，上海瀛翊成立於2015年9月22日，為投資藥明康德專案設立的專門基金，基金執行事務合夥人是江蘇瑞聯投資基金管理有限公司，管理人是華杉瑞聯基金管理有限公司。

2018年5月8日，藥明康德在A股主機板首發上市。當時，上海瀛翊持有藥明康德1047。87萬股，佔藥明康德總股本的1。0056%，後經兩次權益分派以及港股上市定向增發，上海瀛翊持有藥明康德2053。83萬股，佔藥明康德總股本的0。8381%。

上海瀛翊與藥明康德實際控制人李革簽署了投票委託書，將其全部股權對應的表決權委託給李革行使。根據上市日起三十六個月內不減持承諾，2021年5月10日上海瀛翊所持藥明康德股票禁售期滿解禁。

然而，禁售期剛滿，上海瀛翊即著手減持藥明康德股票。

據公告披露，2021年5月10日，上海瀛翊的執行事務合夥人江蘇瑞聯投資基金管理有限公司執行董事、總經理陳志傑向工作人員下達了減持藥明康德的指令。2021年5月14日至2021年6月8日，上海瀛翊累計減持藥明康德合計1724。97萬股，佔總股本的0。6962%（截至2021年6月10日總股本為基礎計算），減持價格為：143。49-176。88元/股，減持總金額28。94億元。

上海瀛翊在2018年公司IPO以及2018年、2019年、2020年年報中都做出有關股份減持的承諾：‘透過集中競價交易減持股份的，應履行在首次賣出股份的15個交易日前向交易所報告備案減持計劃、公告等相關程式，並保證合併計算在任意連續90日內減持股份的總數不超過公司屆時股份總數的1%。’

但所持股票剛剛解禁，上海瀛翊就迫不及待地違規減持，未能按其前期作出的承諾提前15個交易日向證券交易所報告備案減持計劃及公告，未能預先披露減持計劃，直至2021年6月12日才就相關股份買賣情況履行資訊披露義務，違規減持股份金額巨大、情節嚴重。

針對股東、董監高減持股份，《證券法》提出資訊披露的原則性要求，《減持規定》堅持“以資訊披露為核心”的監管理念，對事前、事中、事後資訊披露做出具體、細化規定，例如，上市公司大股東、董監高透過集中競價交易減持股份的，應當在首次賣出15個交易日前預先披露減持計劃等。

證監會相關負責人表示，在減持股份過程中違反資訊披露要求的，屬於典型的違規減持行為。

藥明康德自2018年5月登陸資本市場以來，在二級市場上的表現頗為亮眼，股價總體呈現上漲態勢，從低點的10。27元/股（向前復權）上漲至今年的最高點196。9元/股，累計漲幅超18倍，被稱為“藥茅”，在其股價大幅增長的同時，藥明康德遭遇股東、機構、高管的連番減持。

早在2019年8月，公司高管層中的7名股東丟擲的大規模減持計劃就曾引發市場轟動。按照計劃，7名股東擬減持不超10。74%的上市公司股份，減持股份1。76億股。2021年10月9日公告顯示，藥明康德副董事長兼全球首席投資官Edward Hu（胡正國）、Steve QingYang（楊青）、Minzhang Chen（陳民章）、Shuhui Chen（陳曙輝）、Ellis Bih-HsinChu（朱璧辛）、姚馳，在2021年8月13日-9月30日期間累計減持30。68萬股，套現4466萬。

有業內人士分析稱，這些股價高高在上的創新藥股票，一改此前數年的持續上漲趨勢，連一直陪伴這些CXO企業成長的機構投資者也紛紛拋售，某種程度上意味著CXO的景氣週期已經過去。