期貨每日觀察｜一個交易者成熟的標誌，豆類補漲行情過後會怎麼走
即使是再小的一件東西，只要是你想得到的，它就會慢慢地在你的腦海中變得越來越大，甚至，讓你覺得那就是全世界。
關於期貨交易這件事，
賺小錢其實跟賺大錢沒有本質的區別，因為不論大小都不足以彌補你不想止損的初衷，
在一段特定的時間內，你走的早一點或者晚一點對市場行情不會有任何影響，所以，追求暴利並不意味著一個交易者不成熟，接受微利也不意味著一個交易者成熟。
在這個市場見過了太多的幻像之後，才發現，
期貨市場最大的真實是你永遠都會對這個市場留有遺憾
，今天看昨天是遺憾，這個月看上個月是遺憾，今年看去年也是遺憾。
最終，一個交易者的成熟，也不在於他有多麼高深的交易技巧，而是他的內心更加接受遺憾，可以遺憾的接受成本區的浮盈變虧損；可以遺憾的接受移動止損上的浮盈蝕掉。
即使面對虧損，他也不會過多的厭惡這個市場，他只是嘗試更加喜歡並不完美的自己，更加珍惜總是留有遺憾的交易機會。
先來看市場。
十一長假節後的第一天，以玉米，豆類農產品領頭，國內商品期貨市場迎來補漲行情，其中蘋果期貨漲幅8%創下三個月以來的新高，其後是豆二漲幅7%，豆粕漲幅6%，菜粕、焦炭、棕櫚油漲超5%，LPG、鐵礦石漲超4%，豆一漲幅3。52%。
總體上，以豆二領銜的豆類合約補漲行情為主導。
美國豆還是巴西豆？
美國豆漲了，所以中國豆會漲，因為中國是美國豆的最大進口國。
巴西豆播種預期會受到拉尼娜現象的影響，所以巴西豆會漲，因為，中國是巴西豆的進口國。
中國是全球最大的大豆買家，所以，不管是美國豆還是巴西豆，本質是都是中國豆，確切的是豆二期貨合約（豆二與豆一的區別自行查詢），因此，開盤第一個交易日國內豆二及其相關合約肯定會補漲。
基於土地資源的限制，這種狀況不會改變，中國幾乎會一直進口下去，所以，美國大豆，巴西大豆再加上一個阿根廷大豆是國內豆二合約的供給因子。
這種供給因子具體分類為：
第一，美國豆庫存減少；
第二，巴西豆不僅僅庫存快被買空了，而且新豆播種還面臨拉尼娜現象的影響。
對於期貨交易者來說，最關心的是補漲行情完之後行情會怎麼走？這些因素能夠影響大豆多久？
美豆庫存減少
根據美國最新的USDA報告，美豆庫存減少了這不假，但同時還有一個不應該被忽視的情況是：當前10月至11月正值美國大豆的收穫季節，也就意味著這些減少的庫存會被迅速補充。
當然，
你也可以理解為美國豆恰恰是為了騰庫裝新豆才會短期內迅速降庫存。
比如，2020年10月1日的當周，美國大豆出口總檢驗量為1667068噸，這其中有73。34%，即有120萬噸是我國買家採購的，要不然收穫的新豆子放哪兒？
之所以如此急切，是因為由於眾所周知的原因，上半年中國大豆買家基本上採購的是巴西豆，很多人會說，既然上半年美豆的庫存量與往年相比，並沒有因為對中國出口而減少，甚至是處在高位，美豆為什麼還是一直在走強的？這個問題留到最後解答。
如果邏輯真的是我們能看到的這樣：
僅僅是因為庫存減少導致的美豆上漲，那麼也必然會出現因為新豆進庫之後庫存量增加導致美豆下跌。
但是，放在當下的市場裡面不是。
最起碼是機率不高，從年初會一直到11月份，今年的整個市場（不管是股票市場，還是商品期貨市場）再次驗證了那句話：
在最壞的經濟環境裡，產生最好的投機行情，因為流動性無處可去。
可以想象到，未來兩個月左右的時間，美豆基本上會處在一邊騰陳豆庫存，一邊新豆入庫的狀態，盤面大機率會呈現出一種溫漲急跌的走勢。
另外，我還希望大家對豆二合約降一降溫。
今天豆類合約是整個市場討論的明星品種，在好幾個群裡的交易員都在討論已經追高進場了，可為什麼豆二合約沒有強勢漲停，其實，大家忽略了一點，這僅僅是
補漲行情
，用一天的時間去補過去一週美豆的漲幅差距以彌補可套利空間，這就是今天的行情，實際上可以理解為國慶節期間每天漲幅一個點多點。
價差彌補完了，行情也就具備所謂的合理性了，在與美豆成本區間差不多之後，下一個交易日肯定不會向今天這樣漲勢這麼強烈，因此在這個位置追高不見得的是一個好操作。
當我們用盡可能全面的觀點來分析行情的時候，任何時候都不應該僅僅盯著庫存（說實話，庫存這玩意也沒有天天盯著的必要，真要靠這個做交易，有多少錢都不能夠虧的）本來豆二合約還應該受到國內豆粕等下游因素的影響。
當前國內豆粕庫存處於一個高位這也是一個事實，但是，今天市場的關注點全部放在了美豆上，就跟美豆子要變金豆子似的，在這種氛圍裡面最容易產生被掛在高處站崗的，其實美豆也只是緩緩的破了個歷史最高點而已，流動性總歸要有所去處，歷史會重演，除了人性不變，還因為面對危機的時候人的行為也類似。
拉尼娜現象
農產品歷來是需求相對穩定，但是供給端穩定性差，變化很大，所以，在所有農產品期貨品種的生長階段歷來都少不了天氣的炒作。
可以說天氣的炒作是農產品期貨這盤大餐的常備配菜，常說的好吃但燙嘴，說的就是這種菜。
既然是炒作，就會經常面臨“假作真時真亦假，真作假時假亦真”的狀況。
你明明知道它在那裡，也知道他會怎麼炒，可就是跟不上他的節奏，陰跌數天，長陽一天，然後結束。
如下圖所示：
並且炒到最後你會發現：居然就像這些事情從來都沒有發生過一樣！
比如，今年上半年全國多雨，包括大豆主產區東北，但是也是連續炒了好幾波的“暴雨減產”，最後呢？
等到了最近收割季節的時候你才發現，不僅僅沒減產，而且國產大豆的產量還創出了歷史新高，並且大豆整體品質還比去年好，其實受影響的那是玉米！
從這個角度你再去分析當時盤面上的變化，其實也就更容易理解為什麼會呈現出那種節奏。
關於拉尼娜是怎麼形成的我們跳過，感興趣的可以自行查詢，直接來看影響——給太平洋西部的東南亞地區帶來暴雨，給太平洋東岸的南美地區帶來乾旱。
所以，目前處於播種季節的南美巴西豆（以及東南亞的棕櫚油產地）註定逃不過拉尼娜的炒作，乾旱可能會導致大豆產量低，大豆價格就應該上漲，看起來是多麼清晰的邏輯。
可事實上呢？
根據相關資料統計，在過去的20年間，總共發生了8次拉尼娜現象，如下圖所示：
再結合每年巴西豆的單產量圖，如下圖：
圖上的紅點位置表示發生拉尼娜的年份，並且基於農業生產科技的進步我們假設每年的巴西豆單產量是處於一種穩定增長的狀態。
對比兩個圖表我們可以發現，在發生拉尼娜的年份裡面2008/09年，2011/12年，2016/17年巴西豆單產量下降了，但是，其他年份單產並沒有明顯下降，並且在2010/11年度，2017/18年度，儘管發生了拉尼娜現象，但是巴西豆的單產量卻明顯增加了。
因此，儘管未來幾個月大豆會迎來炒作拉尼娜的週期，但是，希望你明白，這種短炒並不意味著最後的確定性。
至於，拉尼娜會不會造成大豆的減產呢？
也是機率罷了。
當庫存，炒作這些東西與盤面訊號不一致的時候，以盤面訊號為依據會更好一些。
不管是在美國市場，還是在國內是市場，在總體流動性過多釋放的前提下，市場會處於一種重新定價的狀態，這就是我們有時候會發現邏輯失效的原因，這也是為什麼在前面大家會提到的一個疑問，為什麼在美國豆向中國減庫存之前，美豆也是處在一種強勢走勢中，就是這個原因。
