短期比亞迪有所反彈，比亞迪的價值估值如何——估值評估
我們站在價值理論的基礎上，探討價值投資，下面將透過多種理論對當前比亞迪的估值進行評估——免責：僅供參考，不作為投資建議。
大師價值估值：111。87元，目前股價被嚴重高估（不適合沒有或較短歷史資料的新股或次性股）
該估值由價值大師網提供，
是根據價值大師網獨有的估值方法計算得出的股票當前的內在價值，其估值依據包括：
股票的歷史價格乘數（
市盈率（TTM）
、
市淨率
、
市銷率
、
股價／自由現金流
）
價值大師網基於公司過去的收益和成長性得出的調整因子
公司未來業績的預期
格雷厄姆估值 ： 25。81元，目前股價嚴重被高估（保守的估值，相對較適合成熟企業）
格雷厄姆估值是透過考慮公司的每股收益和每股賬面價值來衡量股票基本價值的數字。它是防禦性投資者應為股票支付的價格上限。根據該理論，任何股價低於格雷厄姆估值的股票都被低估，因此值得投資。
格雷厄姆估值是資產評估和盈利能力評估的結合，是一種非常保守的股票估值方法，其 計算方法為：
格雷厄姆估值=開方（ 22。5*年度扣非每股收益*年度每股有形賬面價值 ）。
彼得林奇公允價值：0。00元，目前股價嚴重被高估（適用於成長企業）
彼得林奇公允價值適用於成長中的公司。它由 最近12個月的
扣非每股收益
乘以 過去一季度 的增長率而得。公司理想的增長率範圍是每年10-20％。
彼得·林奇（Peter Lynch）認為，成長型公司的公平市盈率等於其增長率，即PEG指標 = 1。此處的收益為最近十二個月（TTM）
扣非每股收益
。
請注意，對於非銀行類公司，價值大師網使用 5年每股稅息折舊及攤銷前利潤增長率 ％作為計算的增長率。
對於銀行類公司，則使用5年每股賬面價值增長率 ％。如果增長率大於每年25％，則使用25%計算。如果小於每年5％，則不計算彼得林奇公允價值。
彼得林奇公允價值=彼得·林奇（Peter Lynch）認為公平的PEG指標*季度 5年每股稅息折舊及攤銷前利潤增長率％*最近12個月 扣非每股收益。
市銷率模型：108。79元，目前股價嚴重被高估（較適合初創企業）
內在價值：市銷率模型估值方法假設股票估值將回歸到市銷率（10年中位數）。 之所以使用
市銷率
而不是
市盈率（TTM）
或
市淨率
，是因為
市銷率
與利潤率無關，並且可以應用於更廣泛的情況。
內在價值：市銷率模型= 市銷率（10年中位數）*最近12個月 每股收入。
自由現金流折現模型：125。56元，目前股價嚴重被高估（較適用成長和成熟企業）
內在價值：自由現金流折現模型是使用預設引數由
自由現金流折現模型
計算得出的內在價值。在自由現金流折現模型中，未來現金流量是根據現金流量增長率和折現率估算的。未來現金流量以折現率折現至其當前價值。將所有折現的未來現金流量加在一起，以獲得公司的當前內在價值。
當使用
自由現金流折現模型
計算股票的內在價值時，通常使用兩階段模型。第一階段稱為快速成長階段；第二階段稱為永續增長階段。在快速成長階段，公司以更快的速率成長。但由於公司不可能永遠以該速率增長，因此在永續增長階段使用較低的增長率。
因此，這裡有幾個假設（下面的假設僅供參考，具體情況還要根據企業自身的自由現金流的增長率進行下一步的假設，可參考文章《金融術語解釋，以及相關理論解釋》中有現金流折現的闡述，下面的假設也一樣），及公式如下：
1。 折現率：d = 8％
2。 快速成長階段增長率：g1 = 5％
3。 快速成長階段年數：y1 = 10
4。 永續增長階段增長率：g2 = 4％
5。 永續增長階段年數：y2 = 10
6。
每股自由現金流
：fcf =股息最近12個月的每股自由現金流
內在價值：自由現金流折現模型=最近12個月 每股自由現金流*{［（1 + g1）/（1 + d）+（1 + g1）^2/（1 + d）^2 + 。。。+（1 + g1）^10/（1 + d）^10］ +（1 + g1）^10/（1 + d）^10*［（1 + g2）/（1 + d）+（1 + g2）^2/（1 + d）^2 +。。。+（1 + g2）^10/（1 + d）^10］}
每股收益折現模型：43。82元，目前股價嚴重被高估（較適合成長和成熟企業）
其理論基礎如自由現金流折現模型，只是把自由現金流切換成每股收益，再進行一系列的假設，這裡就不再闡述了。
內在價值：每股收益折現模型=最近12個月 扣非每股收益*{［（1 + g1）/（1 + d）+（1 + g1）^2/（1 + d）^2+。。。+（1 + g1）^10/（1 + d）^10］ +（1 + g1）^10/（1 + d）^10*［（1 + g2）/（1 + d）+（1 + g2）^2/（1 + d）^2+。。。 +（1 + g2）^10/（1 + d）^10］}
低估值：——，目前股價合理，或高估，或嚴重高估（與行業整體市盈率對比）
該估值高同花順提供，其公式為：低估值=股票市盈率/行業整體市盈率。
若求得值小於0。7，大於0。5，則認為與行業整體對比，股票處於低估值區域。
若求得值小於0。5，則認為與行業整體對比，股票處於超低估值區域。
若求得沒有數值（即為——），則認為與以行業整體比較沒有優勢，包括合理、高估或嚴重高估，不提供相應的數值。
行業估值：45。33元，目前股價嚴重被高估（與行業與行業整體市盈率對比）
該估值以同花順二級行業平均市盈率作為合理市盈率，然後對每股收益（ttm，EPS）估值，其公式為：
行業估值=每股收益*同花順二級行業平均市盈率。
行業估值水平：略高於歷史平均（不明確）
該評估由同花順提供，具體計算公式不明，
類似的評估手段還有行業股價波動性、行業經營波動性、行業股價波動性和經營波、行業收益水平、行業市盈率趨勢、行業每股收益趨勢，共7種評估手段，這裡僅選取了行業估值水平。
3年均價：109。71元，目前股價嚴重被高估（適合成熟企業）
該估值方法假設前提是企業成長性較低，甚至不沒有成長性，那麼股價應當圍繞均值上下波動。
因此，該估值方法較適合成熟企業，而不適合成長型企業或衰退型企業。
15%估值：8。73元，目前股價嚴重被高估（適合成熟企業）
該估值假設前提是企業未來每股收益穩定，即企業屬於成熟型企業，而投資者想透過長期投資，獲得每年15%的收益進行貼現，其公式為：
15%估值=每股收益/15%
總結：對價值投資者而言，不去評估短期走勢，根據以上評估手段，目前的比亞迪被嚴重高估，透支未來收益，注重價值投資的投資者需注意風險。
注1：選取熱門股票進行評估，若需評估其他股票，可評論留言——投資有風險，入市需謹慎，資料僅供參考，不作為投資建議。
注2：每一隻股票的評估由三方面組成，包括估值評估，基本面資訊和短線機會，即由三篇文章組成。
注3：資料來源包括，同花順、烏龜資料和價值大師
2021。10。17 #比亞迪
