光伏背板：光伏核心輔材爆發機遇

隨著光伏行業已全面進入平價時代，雙碳能源轉型目標指引光伏新增裝機邁向TW時代，光伏優質輔材有望搭乘平價東風開啟天花板。

光伏產業鏈從上游矽料到光伏元件生產過程中需要用到的輔材包括：坩堝、熱場、金剛線、銀漿、鋁漿、膠膜、玻璃、背板、鋁邊框、接線盒等，元件與BOS環節的逆變器、支架等配合形成光伏電站。

其中，光伏背板是元件背面的封裝材料，處於光伏元件最外層，主要用於抵抗溼熱等環境對電池片、EVA膠膜等材料的侵蝕，起到耐候及絕緣保護的作用，並在一定程度上提升光伏元件的光電轉換效率。

根據光伏協會資料，2020年全球新增裝機量約為130GW，預期至2025年新增裝機量達到270GW，複合增速為15。7%，光伏背板當前市場空間約60億元，2025年光伏背板產值接近100億元，2020-2025年CAGR為9%，行業整體具備較大的增長空間。

光伏背板位於光伏產業鏈中上游環節：

資料來源：行行查

光伏背板結構：複合型為主流技術，PVDF為主流材料

光伏背板能夠使太陽能電池板在惡劣的環境中長時間正常工作，其最基本的功能包括絕緣、阻水、耐候。

光伏背板根據材料分為有機高分子薄膜背板和玻璃背板，目前主流產品為有機背板，有機背板又可以分為傳統有機背板及透明背板。

資料來源：行行查

複合型工藝是目前光伏背板的主流技術，一般具有三層結構（PVDF/PET/PVDF），外層PVDF氟膜需具有良好的抗環境侵蝕能力，中間PET基膜具有良好絕緣效能，內層PVDF氟膜具備與光伏膠膜良好的粘接效能，而層與層之間需使用膠粘劑進行粘合，防止層間剝離，從而保證元件長期可靠性。

光伏元件及背板結構：

資料來源：激智科技

早期杜邦採用PVF製作光伏背板氟膜，後阿科瑪將PVDF推廣至光伏背板領域，目前主流氟膜材料為PVDF和PVF。

據TaiyangNews統計，PVDF已經從2016年的35%上升到了2020年的53%，成為了份額最大的光伏背板塗層材料，足以體現出PVDF相對於其它光伏背板防護材料的效能優越性。

PVDF為最主流光伏背膜材料：

資料來源：Taiyang News，行行查

光伏背板屬輕資產行業，以複合型背板為例，以PET基膜、氟材料及膠黏劑等為主原材料佔成本比重高達88%，因此材料的創新及使用是光伏背板行業的降本重點。

PVDF在光伏背板上的應用：

資料來源：Saur Energy

光伏背板競爭格局：國產化率超90%，行業集中度高

國內背板市場以含氟材料為主，結構及材料由原來的多樣化向少數幾種主流結構（如雙面含氟複合結構）集中，由原來的多國爭霸向國產集中。

國外傳統背板企業由於不適應快速降本的企業環境，利潤率變薄，市場份額逐年降低，自2016年起，日本3M、日本東麗、德國肯博等國外企業相繼退出中國背板市場。

隨著中國光伏產業的高速發展，近年來國內湧現出數十家光伏背板公司，國內背板企業總產能已充分滿足國內及全球市場需求。

光伏背板國產化率超過90%，行業集中度較高。只有部分元件產品招投標中指定採用進口PVF（美國杜邦）或PVDF（阿科瑪）的氟膜材料生產的KPK或TPT結構背板，受限於成本較高，進口產品需求量會更趨萎縮。

主要企業光伏背板業務情況：

資料來源：WIND

根據CPIA資料，全球光伏背板供應商前六名均為國內企業。2020年全球光伏背板市場競爭格局賽伍技術 25% ， 中來股份 24% ，明冠新材 13% ，CR3佔據20年全球光伏背板市場62%。其中，賽伍技術光伏背板連續七年保持全球第一。

國內從事複合型背膜生產的主要企業還包括樂凱膠片、中天光伏、蘇州福斯特、迴天新材等。

2020年全球光伏背板市場競爭格局：

資料來源：賽伍技術， 中來股份， 行行查

行業發展趨勢：透明背板成核心驅動力

2020年全球光伏新增裝機130GW，其中單面單玻元件佔比約70%，雙面雙玻元件約30%。

受雙面電池及玻璃薄片化驅動，雙玻元件佔比不斷提升，傳統有機背板需求近乎停滯，透明背板憑藉輕量化優勢與光伏玻璃形成差異化競爭。

根據賽伍的預測，能取代玻璃的使用場景是輕量化元件，主要是應用在屋頂和部分發達國家的地面電站，透明背板對玻璃替代的可能性在20～30%之間。

雙面元件的快速滲透導致傳統背板需求放緩，2025年市場份額預計降低至40%，對應需求僅為8。3億平方米，而透明有機背板因為能夠實現元件的輕量化，有望填滿預計2025年市場份額為12%，對應需求量約2。5億平方米。

國家“十四五”重點發展的薄膜產品中鼓勵發展高階光伏背板膜產品，並且隨著“碳中和”寫入政府工作報告及光伏度電成本的不斷下降，光伏發電將展現出更強的成本競爭力，應用領域將繼續擴大，我國光伏市場規模仍將保持增長態勢。