跌落神壇！臺積電3nm晶片代工遭臨時砍單，到底是怎麼回事？
2022年11月1日，據《臺灣經濟日報》報道，臺積電傳出3nm製程大客戶臨時取消訂單，臺積電因而大砍供應鏈訂單，最高達五成。遠的不說了，我們就從一年前說起：
2021年8月，訊息稱臺積電3nm工藝量產遇難題。
2021年12月，訊息稱臺積電3nm不順利，試產失敗。
2022年8月，訊息稱臺積電或放棄第一代3nm工藝，因為蘋果很不滿意。
2022年10月，訊息稱臺積電3nm再延期三個月。
現在是2022年11月，訊息稱3nm客戶臨時取消訂單，臺積電被逼大砍一刀。那麼，我們就來看看：臺積電的3nm先進製程代工為何會遭此一劫？
一、現象：3nm這種新工藝造砍單，肯定是手機先行
我們要知道，3nm這種新工藝的市場運用，肯定都是手機先行的。然而，今年的手機銷量對比去年降幅明顯。
根據資料顯示，以今年第三季度為例，TOP5裡實現同比增長的只有蘋果，但今年iPhone14系列早開賣一個星期，等於說這個增長還主要是因為新機發布提前帶來的。
從整體來看，今年第三季度的手機機銷量，相比去年同期少了2500萬臺，這個量級幾乎是等於vivo一整個季度的出貨量了。
稍微學點經濟的基本上都知道，供過於求會降價，供小於求會漲價。也就是說，只有增長的市場，手機品牌廠商才會有動力去大刀闊斧的迭代創新，但凡穩定了，大家就是想正常換代。
可是，而現在的情況已經很明顯了，就算是各個品牌旗艦機這個細分領域，它的增長也都出現停滯了，整個領域則在是下滑的。
據悉，臺積電砍單砍到2023年第一季度，說明至少未來半年，手機、平板、電腦廠商都不看好市場需求，高科技領域如此，其他產業可見一斑，市場萎縮的根源主要還是因為整體經濟下行，大家都在減少消費。
二、分析：“代工一哥”臺積電終究是乙方，難免會被甲方拿捏
從某種程度來說，這個訊息透露出晶圓代工一哥算是回到了它應該在的位置，那就是乙方，乙方難免是要被甲方拿捏的。
畢竟用到3nm這樣先進製程的晶片，大部分都是手機這樣小型電子產品上用，這種先進製程工藝的芯片價格比較貴，羊毛出在羊身上，最後都要消費者買單。
可是經濟下行壓力增大，消費者開始消費降級，高價手機銷量無法保障，品牌方也就沒有使用更先進製程的驅動力。
另外，美國製裁華為這些年，蘋果在手機市場尤其是高階市場沒了壓力，也沒了動力，自然不需要臺積電的最先進晶片，反正我拿差一級晶片，消費者也同樣買單，那我還為啥用最好的，給你代工廠出一大筆錢。
而且，如今美國也正在藉機讓工業迴流，肯定是會大力扶持蘋果、intel自己的晶片廠，以後在美國的介入下，臺積電肯定會更難，稍微想一下就能想出來的。
因此，我還是那句話，別總是神話臺積電。畢竟臺積電也是搞代加工的，它本質上和富士康沒有區別，是要看客戶臉色的。
但現在非常明顯的一件事就是，臺積電似乎忘記了自己是什麼地位了，別人非你不可？那可不一定，起碼在10nm的時候，你不就被三星壓著了？供過於求的時候你想漲價，我只能說這樣的供應商也活該被砍單了。
三、本質：3nm對比現有工藝，拉跨也是真的
臺積電真正的商業模式：龍頭公司形成技術領先——先進製程超額收益+普通製程價格戰——盈利差距+份額持續提升——現金流差距拉大——加大研發、產線投入——技術繼續領先的正迴圈。
靠這個商業模式和運作機制，臺積電佔據60%以上的市場份額，毛利率達到60.4%，淨利潤高達45.8%，幾乎像蘋果一樣拿走了整個行業的利潤。
那麼，什麼叫做“先進製程超額收益”？就是3nm貴得蘋果都覺得有點用不起或者叫沒有價效比不值得用，這才叫先進製程超額收益。當然，臺積電自身3nm工藝拉跨也是真的。
臺積電本來N3還算有吸引力，但是臺積電良率搞不定，延期縮水成了N3E，而N3E的效能密度和N4/N5拉不開多少差距，甚至有些方面表現還不如N5。
另外，3nm最大的問題是貴，儘管電晶體密度提升不少，但晶片的電晶體數量也會根據工藝和架構的迭代而增加，因此核心面積很難發生改變。
如果3nm良率不變，價格暴漲，那肯定沒人想用，我效能撐死增加30%就不得了了，你價格要提升70%，那我肯定接受不了的。
對比10nm到7nm，A12的核心面積略小於A11，GPU效能提升53%的同時功耗降低15%，CPU效能和能耗比提升幅度巨大，這個時候你告訴我7nm比現在的10nm貴不少，我可以接受，因為效能確實肉眼可見的提升。
然而，如今3nm對比現有工藝，它很難實現這種幅度的提升，而且價格漲幅比10nm到7nm高不少，自然蘋果也沒那個動力換了知道吧。
最後的話：半導體是個週期性產業，現在可能會進入一個相對產能過剩的階段
總之，隨著美國對我們半導體業的制裁力度加大，全球半導體產業衰落已是板上釘釘的事。因為美國晶片廠商先進晶片可能將不被允許向我們銷售，那這些廠商趕緊砍單就是最好的選擇，未來全行業都將會陷入短暫的困難。
當然，半導體進入發展放緩的週期，這也給中國大陸廠商一個追趕的機會，並不會像有些人分析的那樣，2028年中國14奈米對美國16a（1.6nm），至少現在3nm距離落地出了很多波折，我個人認為到明年才會有3nm，而3nm的普及可能都要推遲到2025年左右。
