股東全部權益價值評估--資產基礎法的運用

資產基礎法簡介

資產基礎法是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，評估表內 及可識別的表外各項資產、負債價值，確定評估物件價值的評估方法。它是以 重置各項生產要素為假設前提，根據委託評估的分項資產的具體情況選用適宜 的方法分別評定估算各分項資產的價值並累加求和，再扣減相關負債評估值， 得出股東全部權益的評估價值。

計算公式為：

股東全部權益評估價值=∑各分項資產的評估價值-∑各分項負債的評估價值。

主要資產的評估方法如下：

一） 流動資產

1。貨幣資金

對於支付寶餘額和銀行存款，以核實後賬面值為評估值；對於外幣存款， 按核實後的外幣存款數和基準日中國人民銀行公佈的外幣匯率摺合人民幣金額 作為評估值。

2。應收票據

應收票據以核實後的賬面值為評估價值。

3。應收賬款、其他應收款和相應壞賬準備

（1） 應收賬款 應收賬款系應收的貨款和模具費等，對於可能有部分不能收回或有收回風 險的款項，評估人員進行了分析計算，估計其壞賬損失金額與相應計提的壞賬 準備差異不大，故將相應的壞賬準備金額確認為預估壞賬損失，該部分應收賬 款的評估值即為其賬面餘額扣減預估壞賬損失後的淨額。 公司按規定計提的壞賬準備評估為零。

（2） 其他應收款 其他應收款賬面餘額系押金和職工暫借款，經核實，估計發生壞賬的風險 較小，以其核實後的賬面餘額為評估值。 公司按規定計提的壞賬準備評估為零。

4。預付款項 對於無法結算的款項，將其評估為零；其他款項經核實期後能形成相應資 產或權利，以核實後的賬面值為評估值。

5。存貨 存貨包括原材料、庫存商品、委託加工物資、在庫週轉材料和在產品，根 據各類存貨特點，分別採用適當的評估方法進行評估。

（1） 原材料

1） 對於庫齡較長的材料，由於其存在一定跌價因素，按其可變現淨值確定 評估值。

2） 其他原材料大部分購入的時間較短，週轉較快，且被評估單位材料成本 核算比較合理，擇要比較賬面餘額與市場價格接近，故以核實後的賬面餘額為 評估值。

（2） 庫存商品

1）對於注塑半成品，因需進一步加工，其可能的利潤存在較大不確定性， 故本次評估不予考慮，以其核實後賬面餘額為評估值。

3） 其他庫存商品採用逆減法評估，即按不含增值稅的售價減去銷售費用和 銷售稅金以及所得稅，再扣除適當的稅後利潤作為評估值。 公司按規定計提的存貨跌價準備評估為零。

（3） 委託加工物資

主要系公司委託外單位加工的物料等，評估人員認為材料的市場價格變化 不大，故以核實後的賬面餘額為評估值。

4） 在庫週轉材料

在庫週轉材料由於購入的時間較短，週轉較快，且被評估單位材料成本核 算比較合理，以核實後的賬面餘額為評估值。

（4） 在產品根據企業資產的實際狀況，按核實後的賬面值為評估值。

6。其他流動資產 其他流動資產為投保的財產保險。經核實，該費用原始發生額正確，企業 在受益期內攤銷，攤銷合理，期後尚存在對應的價值或權利，故以核實後的賬 面值為評估值。

二）非流動資產

1。 建築物類固定資產

由於列入本次評估範圍的建築物類固定資產包括工業廠房及附屬建築，由 於其類似交易和租賃市場不活躍，交易案例和收益情況難以獲取，估本次選用 成本法評估。該類建築物的評估值中不包含相應土地使用權的評估價值。 成本法是透過用現時條件下重新購置或建造一個全新狀態的待估建築物所 需的全部成本，減去待估建築物已經發生的各項貶值，得到的差額作為評估價 值的評估方法。本次評估採用成新折扣的方法來確定待估建築物已經發生的各 項貶值。

計算公式為： 評估價值=重置成本×成新率

1） 重置成本的確定

A。 重置成本一般由建安工程費用、前期及其它費用、建築規費、應計利息 和開發利潤組成，結合評估物件具體情況的不同略有取捨。

B。 成新率

（A） 複雜、大型、獨特、高價的建築物分別按年限法、完損等級打分法確 定成新率後，經加權平均，確定綜合成新率。

採用年限法計算成新率的計算公式為：

成新率（K1） =尚可使用年限/經濟耐用年限×100%

採用完損等級打分法的計算公式為：

完損等級評定係數（K2）=結構部分比重×結構部分完損係數+裝飾部分比 重×裝飾部分完損係數+裝置部分比重×裝置部分完損係數 將上述兩種方法的計算結果取加權平均值確定綜合成新率。計算公式為： K=A1×K1+A2×K2

其中 A1、A2 分別為加權係數，本次評估 A1、A2 各取 0。5。

（B） 其他建築物的成新率以年限法為基礎，結合其實際使用情況、維修保 養情況和評估專業人員現場勘查時的經驗判斷綜合評定。

2。裝置類固定資產

根據本次資產評估的特定目的、相關條件、委估裝置的特點和資料收集等 情況，採用成本法進行評估。

成本法是指按照重建或者重置被評估資產的思路，將評估物件的重建或者 重置成本作為確定資產價值的基礎，扣除相關貶值（包括實體性貶值、功能性 貶值、經濟性貶值），以此確定資產價值的評估方法。本次評估採用成新折扣的 方法來確定待估裝置已經發生的實體性貶值，計算公式為：

評估價值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經濟性貶值

=重置成本×成新率-功能性貶值-經濟性貶值

（1） 重置成本的評定 重置成本是指資產的現行再取得成本，由裝置現行購置價、運雜費、安裝 除錯費、建設期管理費、資金成本等若干項組成。

（2） 成新率的確定 根據委估裝置特點、使用情況、重要性等因素，確定裝置成新率。

A。 對價值較大、重要的裝置，採用綜合分析係數調整法確定成新率。 綜合分析係數調整法，即以年限法為基礎，先根據被評裝置的構成、功能 特性、使用經濟性等綜合確定經濟耐用年限 N，並據此初定該裝置的尚可使用 年限 n；再按照現場調查時的裝置技術狀態，對其技術狀況、利用率、工作負 荷、工作環境、維護保養情況等因素加以分析，確定各項成新率調整係數，綜 合評定該裝置的成新率。 B。對於價值量較小的裝置，以及電腦、空調等辦公裝置，主要以年限法為基礎，結合裝置的維護保養情況和外觀現狀，確定成新率，計算公式為：

年限法成新率（K1） =（經濟耐用年限-已使用年限）/經濟耐用年限×100%

對於已使用年限超過經濟耐用年限的委估裝置，按其預計的尚可使用年限 確定其年限法成新率，計算公式為：

年限法成新率（K）=尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%

B。 對於車輛，首先按年限法和行駛里程法分別計算理論成新率，採用孰低 法確定其理論成新率，以此為基礎，結合車輛的維護保養情況和外觀現狀，確 定成新率。

（3） 功能性貶值的確定 本次對於委估的裝置採用更新重置成本，故不考慮功能性貶值。

（4） 經濟性貶值的確定 經瞭解，委估裝置整體利用率正常，不存在因外部經濟因素影響引起的產 量下降、使用壽命縮短等情況。雖然部分裝置存在閒置情況，但不影響委估設 備整體利用率，本次評估對部分閒置裝置，在其成新率中進行了相應考量。 另外，對於在明細表中單列的、屬整體裝置的改造、安裝專案發生的費用， 在相應的裝置評估時考慮；對於在明細表中單列的增值稅和報廢的裝置，評估 為零。

3。無形資產-土地使用權

（1） 土地使用權的價值內涵 本次待估土地使用權的價值內涵定義為：土地用途設定為工業用地、土地 開發程度設定為宗地紅線外“五通”（即通路、供電、供水、排水、通訊）、紅 線內“一平”（場地平整）條件下，於評估基準日為 2020 年 2 月 28 日，土地剩 餘使用年限的土地使用權價值。

（2） 評估方法的選擇 根據《資產評估準則-不動產》，通行的評估方法有成本法、市場法、收益 法、假設開發法、基準地價係數修正法等。因待估宗地所在區域交易案例比較 容易取得，本次選擇市場比較法對委估宗地進行評估，確定其評估價值。

（3） 選用的評估方法簡介及引數的選取路線 市場法是在求取一宗待評估土地的價格時，根據替代原則，將待估土地與在較近時期內已經發生交易的類似土地交易例項進行對照比較，並依據後者已 知的價格，參照該土地的交易情況、期日、區域、個別因素、使用年期等差別， 修正得出待估土地的評估基準日地價的方法。

計算公式為： V=VB×A×B×C×D×E

式中

V：待估宗地使用權價值；

VB：比較案例價格；

A：待估宗地交易情況指數/比較案例交易情況指數

B：待估宗地期日地價指數/比較案例期日地價指數

C：待估宗地區域因素條件指數/比較案例區域因素條件指數

D：待估宗地個別因素條件指數/比較案例個別因素條件指數

E：待估宗地使用年期指數/比較案例使用年期指數

4。無形資產-其他無形資產

無形資產-其他無形資產系公司購入的金蝶軟體和模具軟體的攤餘額。經 核實，上述無形資產原始發生額正確，企業攤銷合理，期後尚存在對應的價值。 經瞭解市場行情，其市場價格與剩餘受益期應分攤的金額差異不大，故以其核 實後的賬面價值為評估值。

二） 負債

負債系流動負債，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、 應交稅費、其他應付款和其他流動負債。透過核對明細賬與總賬的一致性、查 閱原始憑證等相關資料進行核實。經核實，各項負債均為實際應承擔的債務， 以核實後的賬面值為評估值。