在銀行存款500萬然後開出1000萬承兌匯票進行套利，行得通嗎？

如果你是正常跟別人有貿易往來，那透過這種方式確實存在一定的套利空間，但如果你沒有真實的貿易背景，完全是透過自己的關聯公司來實現套利，其實根本就行不通，因為你根本不賺錢。

我們先來看一下，在銀行存500萬然後開出1000萬承兌匯票的成本。

想要開出承兌匯票其實並沒有那麼簡單，不是說你存500萬進銀行，銀行就一定給你開出承兌匯票，開出承兌匯票是有前提的，一個是你要有實體企業，二個是你要有真實的貿易往來，三個是你在銀行要有授信額度。

至於承兌匯票需要交納多少保證金，關鍵要看企業的資質，正常情況下，

如果只是普通的中小企業，想要交納50%的保證金獲得100萬的承兌匯票基本不可能，現在很多銀行基本上都要求繳納100%的保證金，除非你是那種非常優質的企業，是銀行的老客戶，在銀行的資質等級非常高，那樣銀行可能會允許你交50%的保證金。

但交了50%的保證金並不代表著你馬上就可以拿到1000萬的承兌匯票了，因為你只交500萬的保險金，還有500萬的風險敞口，對於這500萬的風險敞口，銀行還要透過調查你企業的背景並進行授信的，此外你還要提供抵押物或者其他擔保方式。

另外根據銀行承兌匯票業務風險敞口基本原則，客戶不可以過於便宜的使用銀行擔保資源，而是必須收費，所以對於這500萬風險敞口，銀行還要收收取一定的敞口收管理費。

總結下來你交500萬的保證金或者1000萬的承兌匯票，大概需要支付的成本具體如下。

1、承兌匯票手續費

目前銀行承兌匯票手續費大概是0。05%，相當於1000萬承兌匯票的手續費是5000塊錢。

2、風險敞口管理費（承諾費）。

目前銀行風險敞口費的費率根據不同期限大概是在0。5%~2。5%之間，我們就按半年1%費率計算，那麼500萬的風險敞口費用就是2。5萬塊錢。

相當於你用500萬的保證金開出1000萬的承兌匯票，前期要付出的成本大概是3萬塊錢。

接著再來看一下500萬保證金開出1000萬承兌匯票能否實現套利？

假如一個企業很優質，在銀行存入500萬的保證金開出了1000萬的承兌匯票，透過前面計算，它前期要付出的費用是3萬塊錢。

假如這個企業透過關聯公司將1000萬的承兌匯票貼現，如果按照半年貼現率4%計算，那麼貼現費用大概是20萬。

在貼完現之後，這個企業再拿這1000萬的資金去做存款或者投資理財，按照半年4。5%的利率計算，1000萬的資金半年時間可以獲得的利息大概是22。5萬。

另外500萬保證金在銀行存款，假如購買6個月結構性存款，年化利率3。5%，那麼潛在的利息就是8。75萬，這樣實際存款獲得的利息總共是31。25萬元。

那麼存在的套利空間=31.25（利息）-5000元（承兌手續費）-2.5萬（敞口費）-20萬（貼現利息）=8.5萬。

看起來是有套利空間，對不對？實際未必見得。

因為現在銀行對承兌匯票查得很嚴，假如貼現的時候銀行要求提供真實的增值稅發票以證明交易的真實性，那你就慘了。

能從銀行開出1000萬的承兌匯票，那絕對不是小規模企業，而是普一般納稅人，其增值稅大概是13%，相當於1000萬塊錢，你要交130萬塊錢的稅，相當於要虧損121。5萬塊錢。

由此可見，想透過內部關聯企業，利用承兌匯票來套現完全就是不可能到最後只能會虧得血本無歸。

更關鍵的是如果你只是個人客戶或者是新客戶，或者你自身的條件一般般，銀行對你不瞭解，那想要從銀行獲取500萬的風險敞口根本就不可能，那就沒法做到套利了。