基於上述兩個方面的判斷,上銀基金會對標的的信用風險及流動性風險進行綜合定價,從而得出該標的(債券)的合理信用利差位置,並對該標的的市場價格(標的當前的信用利差)做出是否具有投資價值的判斷...
國債期貨基差是指經轉換因子調整後的國債期貨合約價格和相應現貨之間價格的差異,計算如下:基差=國債現券價格-國債期貨價格x轉換因子做多基差或買入基差,是投資者認為基差會擴大,同時購買現貨國債並賣出總值等於現貨國債量乘上轉換因子的國債期貨,待基...
2、基於國債期貨組合的交易理論上,國債期貨合約臨近交割時,期貨的價格收斂於CTD國債的價格除以其轉換因子CF,即國債期貨合約的價格應該追隨各自CTD國債的價格,因此T、TF、TS合約的組合價差變化理論上也應該符合上一部分它們CTD國債蝶式策...
計算末期付息日不固定的有價證券的收益二十二、計算債券的麥考利久期(DURATION函式):DURATION函式用於計算面值100元的債券的麥考利久期...
由於無風險收益率持續下滑,甚至在許多負利率國家,無風險收益率意味著是負收益,大家更傾向於購買隱含回報率有足夠吸引力的資產...
諾亞研究工作坊研究員褚志鵬介紹,短債基金所投資債券的整體久期不超過1年,能夠兼顧流動性和安全性,並且在收益端明顯高於貨幣基金...