信創板塊走強，重視科創板投資機會

信創板塊再次捲土重來，盤中多股漲停，信創指數再次反包，創近期新高。

關於信創，盤中最直接的感覺就是

信創板塊起來能夠帶動市場人氣

，但卻與指數是有點背馳。

這個也比較好理解，存量資金下，指數想要走強，需要量能上繼續放大，而縮量下，市場活躍資金更願意抱團活躍的信創題材。

當然站在中長期上，信創依然大有所為，應用或成推進阻力最小的方向之一、未來5年複合增速34%。

當前時點如何看信創的空間及節奏？

方正認為從空間來看，下一輪信創包括了區縣信創和行業信創，涉及到區縣市場及八大行業，在規模上要遠大於上一輪信創。

從節奏來看，預計23年下一輪信創將進入放量階段，在未來5-7年逐步兌現，參考上一輪信創的演繹。

此輪信創仍將大致分為預期發酵、政策落地、業績兌現三個階段，而從計算機的投資規律來看，

前兩個階段將兌現大部分的投資收益。

因此23-24將成為對下一輪信創佈局乃至於未來三年計算機投資的勝負手。

華泰也認為信創行情將沿著三個階段走，而其中的參考核心變數有所改變。

首先是政策的刺激，這個應該是之前信創普漲階段，目前市場市場表現來看可能是走完了。

接下來更重視的應該是業務需求和訂單方向，也就是所謂的業績估計擴張期。

這裡更多是考察信創個股的基本面上，可以是行業的壟斷者，或者是訂單彈性較大者，很多企業都是帶有

國企背景

。

最後一個階段是業績落地期，這個也是在23年2季度之後了。

信創產業鏈

信創涉及的細分領域眾多，主要包括基礎軟體、辦公軟體、管理軟體、網路安全、行業應用（金融、教育、醫療、工業、能源、政務等）、硬體與整合。其終端全棧架構圖如下：

從產業鏈角度看，信創生態體系主要由基礎硬體、基礎軟體、應用軟體、資訊保安及雲計算平臺幾部分組成，其中

晶片、整機、作業系統、資料庫、中介軟體

是最重要的產業鏈環節。

（彙總部分相關企業，非推薦）

基礎軟體：中國軟體、誠邁科技、麒麟信安等；

作業系統廠商：海量資料、星環科技、太極股份等；

資料庫廠商：東方通、寶蘭德等中介軟體廠商；

辦公軟體：包括金山辦公、福昕軟體等；

管理軟體：包括致遠互聯、泛微網路等；

醫療IT：包括衛寧健康、創業慧康、東華軟體、東軟集團、嘉和美康、和仁科技等；

金融IT：包括：恆生電子、宇信科技、京北方、中科軟、長亮科技、天陽科技等；

工業軟體：包括中望軟體、中控技術、賽意資訊等；

網路安全：深信服、啟明星辰、奇安信、安恆資訊等；

政務IT：包括博思軟體、中科江南、南威軟體、太極股份、稅友股份、數字政通、易華錄等。

重要提示

：股市有風險，入市需謹慎！以上內容僅供投資者參考，僅出於傳播財學資訊的目的，不作為投資決策的依據。