什麼是50ETF“末日輪”？期權要怎麼玩？

什麼是50ETF期權“末日輪”？

所謂末日期權就是指即將到期的期權，

時間可以理解為合約到期日前10天之後的行情都可以統稱末日行情

，也被稱為“期權末日輪”。

對於一些剛關注或者正在學習50ETF期權的朋友來說，“期權末日輪”可能會比較陌生，也許聽說過但畢竟還沒參與到。

一、為什麼做期權的投資者會對“末日輪”這麼期待？

50ETF期權到期日最後3天內，期權價格波動率比較劇烈。期權價格容易受到標的價格、市場資金的影響發生較大的波動，投資者可能會從中獲取較高利潤，因此末日輪成為被關注的物件。

不管是認購期權還是認沽期權，只要是標的50ETF稍有波動，期權合約價格就會隨其大幅波動，其中平值期權和虛值期權表現的會更加瘋狂。當日10倍行情時常都有發生。

但我們也要注意，末日輪時，買末日期權的收益無限，風險有限，賣末日期權的特點是收益有限——最多獲取該合約的權利金，風險無限！所以末日輪要注意好倉位的控制。

二、什麼樣的條件才會造就這樣瘋狂的末日期權呢？

本週8月28號就是50ETF期權8月合約的行權日。首先肯定是要有股市行情的配合，這就需要對未來一兩天行情的判斷，比如週末出的毛一站訊息，如果到行權日當天，大盤能有0。4%左右的波動，50ETF能有一分錢以上的漲跌波動，對應的平值和實值合約每張至低漲100元。

如果在未來兩天你依舊看多，以很低的成本買進一個虛值合約，比如購8月3000，現價78元，到盤中隨標的波動漲至實值，50ETF再漲0。001，該合約內在價值即漲10元，翻倍只用50ETF漲0。037，在50ETF的期權世界，翻倍不是夢想。

三、50ETF期權“末日輪”？要怎麼玩？

1、是否有末日輪

有沒有末日輪，早盤開盤15分鐘可見倪端，如果平安、銀行等權重股高開或者下調1%，那麼當天可能有戲。如果漲跌都在0。5%之內，可能是雙殺的情況多一些

2、進一步確認

大多數成分股和主要板塊一致高開或者低開1%以上，並且保持一個方向不變，比較流暢的單邊，那麼認沽或者認購機會非常大

3、虛值風險

一些虛值期權，50元左右的和虛0。05元左右的，就算很快翻倍，但是沒有達到實值狀態，最後還是會歸零，把握好平倉時機，下午競相平倉有可能會因為熔斷，踩踏價格快速下降導致平不出去，紙上富貴或者作廢

四、針對末日輪期權，做50ETF期權的投資者該如何去操作呢？

1。標的在行權日前最後三天或倒數第二天收盤時，最好收在某一行權價附近，上下不超過0。005最佳，比如2。950元-3。000元之間，這樣選擇或者低1檔2檔的虛職或平值合約比較便宜，成本也最低，平值認購認沽合約都可以在20-120元/張之間，低虛值的合約甚至會收在幾元。

2。大盤預期波動較大，而不是較小，50ETF波動至少能超過一分錢，而且波動越大越好

3。投入資金不要太大，由於可能有一天虧完本金的風險，投入的資金不要太大，幾千塊就好。而且由於流動性問題，也不可能賣在最高價，還會有多次熔斷，一次熔斷時間3分鐘。

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——百度

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4。可以不止損，但一定注意止盈，因為是最後到期日，不止盈在下午遇到流動性風險時，你只能是紙上富貴一回，並不能全部平倉到手。

5。保守的買入跨式：同時買入認購、認沽，做好對沖。在行情出現大幅波動的情況下，也許可以用一方的損失博取到另一方的幾倍收益。當然如果出現橫盤或波動不大的情況下，同樣認購、認沽虛值都將歸零。

6。如果開盤時標的不在某行權價附近很近，但執行一段時間後，到了某行權價，可以再次開買入跨式期權。

7。 不要直接開倉太虛的當月合約，尤其是最後一天，有可能直接面臨價值歸零的風險。該割立馬割，果斷反手對沖。

8。 跟平時不一樣的是末日輪不要怕追漲，虛值合約一旦開漲起來，勢必會很強勢，做好止盈，見好就收為上。擔心出現無法平倉的風險。追漲用虛值，潛伏則持實值。

9。 最最最重要一點：心態要好，末日輪不用太多資金參與，不要患得患失，得之我幸，不得我命。瘋狂之後是破曉。