百億權益基金也虧了：諾安成長跌超四成 多隻產品扎堆熱門股
中新經緯10月18日電
（薛宇飛）主動權益類基金的收益，與市場波動的關係較為密切，更考驗基金公司與基金經理對市場的把控與研判。2022年以來，滬指數次在3000點徘徊，公募基金的業績也較為平淡，有些基金產品收益出現不小幅度下挫，其中不乏個別規模較大的基金。
據Wind資料顯示，目前有超40只主動權益類基金2022年以來的收益下跌超過20%，蔡崇松管理的諾安成長的年內回撤幅度最大，超過了40%。另外，還包括謝治宇、張坤、葛蘭、劉格菘、馮明遠等多位知名經理在管的產品。
超40只跌幅超兩成 重倉半導體基金領跌
在公募基金規模突破27萬億元、數量突破萬隻的時代，已湧現出不少規模超百億元的大型基金產品，能吸引這麼多投資者購買，在一定程度上代表“基民”的認可。資料顯示，不少百億基金自成立以來的總回報都已翻漲數倍。
但市場自有其波動規律，自今年以來，部分百億基金的收益轉頭向下。
據Wind資料顯示，截至2022年10月14日，共有58只主動權益類基金產品（注：不同份額分開計算）今年以來的總回報下跌超10%，其中，今年以來的總回報跌幅超20%的有42只，跌幅超30%的有7只。根據Wind分類，此處的主動權益類基金包括普通股票型、靈活配置型、偏股混合型、增強指數型、混合債券型、平衡混合型等基金。
據Wind資料，由知名基金經理蔡崇松管理、重倉半導體行業的諾安成長的年內回撤幅度最大，今年以來的總回報為-43.06%。諾安成長成立於2009年，目前的總規模超過260億元，成立以來的總回報為80.64%。
據諾安成長今年二季度報，該產品超過9成資金投資於股票市場，前十大重倉股為：韋爾股份、卓勝微、北方華創、兆易創新、中微公司、聖邦股份、三安光電、北京君正、滬矽產業、中芯國際。今年半導體行業上市公司股價出現較大波動，尤其是近段時間以來，更是出現多隻股票大幅下挫的情況。
萬家基金黃興亮管理的萬家行業優選、銀河基金鄭巍山管理的銀河創新成長A，同樣是重倉半導體行業的基金，它們今年以來的總回報分別約為-38。99%、-38。66%，收益跌幅僅次於諾安成長。而且，這兩隻基金重倉的股票與諾安成長重倉股的重合度較高。
萬家行業優選重倉在半導體、新能源、網際網路工具軟體、醫藥等熱門板塊，第一大重倉股思瑞浦、第二大重倉股深信服的股價在今年均已下跌超過40%。銀河創新成長A更加聚焦於半導體，其重倉計程車蘭微、瑞芯微等公司的股價都出現不小幅度下挫。
不過，這些產品的基金經理對半導體行業未來充滿信心。在諾安成長二季報中，蔡崇松強調，中國半導體產業未來最大的機會在國產替代，今年就是國產替代的元年。在這種時候，不應該被當前市場的下跌所影響，不應該對產業的發展視而不見。“我們的投資理念遵循產業投資，伴隨產業的優秀公司成長，但不可避免的是，有些階段市場會對一些擾動做出極致的反應，這時候就需要我們保持理性分析客觀判斷。”
主題基金持股重合度較高 扎堆熱門股
除了半導體，醫藥股也是不少基金重倉的領域。廣發基金吳興武管理的廣發醫療保健A今年以來的總回報約為-35。48%，總規模約為100億元，截至二季度，其前十大重倉股分別為：愛爾眼科、藥明康德、凱萊英、博騰股份、通策醫療、智飛生物、愛美客、康龍化成、片仔癀、泰格醫藥。這10只股票的股價，在今年全部呈現下跌走勢，其中，藥明康德的股價在今年下跌了30%，凱萊英跌幅超50%，博騰股份跌超40%。
葛蘭管理的中歐醫療健康C和中歐醫療健康A，今年以來的總回報約為-29.37%、-28.92%
，它們與廣發醫療保健A的選股十分相似，
前十大重倉股分別為：愛爾眼科、藥明康德、康龍化成、邁瑞醫療、泰格醫藥、凱萊英、片仔癀、同仁堂、通策醫療、九洲藥業
，基本都是醫藥行業的熱門股。
新能源行業基金也存在持股重合度較高的情況。
馮明遠管理的信澳新能源產業，今年以來的總回報約為-24。74%，
前十大重倉股分別為：璞泰來、天齊鋰業、比亞迪、華域汽車、富臨精工、寧德時代、贛鋒鋰業、珠海冠宇、東陽光、中興通訊。
東方證券李瑞管理的東方新能源汽車主題，今年以來的總回報約為-24。67%，
前十大重倉股分別為：比亞迪、寧德時代、恩捷股份、天齊鋰業、華友鈷業、天賜材料、億緯鋰能、贛鋒鋰業、融捷股份、璞泰來。
劉彥春管理的景順長城鼎益，雖然沒有明確行業的投向，但也佈局了較多熱門股，前十大重倉股分別為：五糧液、瀘州老窖、中國中免、貴州茅臺、邁瑞醫療、古井貢酒、藥明康德、山西汾酒、海大集團、愛爾眼科。可以看出，該基金的重倉股主要集中在消費和醫藥兩個板塊，但是在今年，除了醫藥股，白酒股的表現也不佳，上述幾隻白酒股的股價有一定幅度的下跌。景順長城鼎益今年以來的總回報約為-20。37%。
五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺也是張坤管理的易方達藍籌精選的重倉股，另外，騰訊控股、美團-W等網際網路股票也在重倉之列，這兩隻股票的股價跌幅較大。易方達藍籌精選今年以來的總回報約為-26。22%。
醫藥、新能源、半導體、白酒等是公募基金熱衷佈局的板塊，出現了基金抱團重倉個別股票的情況，有分析就認為，基金集體重倉的一些板塊或個別股票，會放大產品的收益波動。今年9月，就有多隻醫藥白馬股集體被殺跌的情況，這些股票中不少都是基金重倉股。銀河證券在研報中稱，醫藥熱門賽道即使經歷了一年多的下跌，機構抱團仍未有瓦解跡象，醫療服務、生物製品和醫療器械機構持倉佔比仍在穩步提升。市場情緒不破不立，只有機構抱團徹底瓦解，白馬股才可能迎來下一輪大行情。若真如銀河證券的判斷，醫藥主題基金和重倉醫藥股的基金的收益止損，尚需一段時日。
三季報陸續釋出 調倉線路浮現
隨著上市公司三季報的陸續釋出，公募基金調倉路線也浮出水面，目前看，已有多位知名基金經理在管的基金出現上市公司前十大流通股東之列。
在新能源行業，星源材質主營鋰電池隔膜，公司今年前三季度實現淨利潤約5.88億元，同增176.89%。
據三季度披露，楊銳文管理的景順長城新能源產業股票基金增持該公司10。02萬股股票，以1169。07萬股的持股量位列第九大流通股東。李瑞管理的東方新能源汽車主題基金也選擇增持，持股量為1520。70萬股。
三季報顯示，新能源熱門股璞泰來的前十大流通股東中，出現了華夏新能源革新、農銀匯理新能源主題、東方增長中小盤混合，相較於中報資料，華夏新能源革新大舉增持913。94萬股，農銀匯理新能源主題減持239。02萬股，東方增長中小盤混合增持84。97萬股。
半導體板塊，據韋爾股份披露，諾安成長、華夏國證半導體晶片ETF位於前十大股東之列，相較於中報資料，諾安成長減持419。43萬股，目前持股比例為1。65%；華夏國證半導體晶片ETF則增持442。81萬股，目前持股比例為1。11%。
創金合信基金認為，從目前來看，要關注市場盈利在明年一季度是否能企穩，盈利結構是否會逐漸開始改善。把握這一趨勢，則應遵循“步步為營”思路。從四季度向未來1-2個季度來看，全球大環境偏弱，但國內短期有階段性相對獨立的政策環境，政策預期和低估值是行情支撐，可逢低佈局。（更多報道線索，請聯絡本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews。com。cn）（中新經緯APP）
