旺季來臨：持續漲價的電池片成為“搶手貨”

21世紀經濟報道記者 曹恩惠 上海報道

當光伏電池片龍頭通威股份（600438。SH）近日再度上調電池片報價時，有業內人士直呼電池片廠商的好日子來了。

9月27日，通威股份公佈各型號電池片的最新價格，普遍漲幅在0。02元/W至0。03分/W。21世紀經濟報道記者注意到，這是該公司9月份第二次提高電池片報價，折射出下游元件廠商對於電池片採購的高漲需求。

值得一提的是，就在前一日，矽片龍頭隆基綠能（601012。SH）更新了最新的矽片報價，相較此前價格持平。由此，最近兩年以來，光伏產業鏈上下游價差逆轉的少有情況出現。

“當前元件廠家採購力度仍未減小，尤其對於高效電池片的需求還在增加。”國內一頭部元件廠商相關人士在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，目前電池片採購的情況確實很緊張。

事實上，價格的變動是光伏產業鏈上下游供需博弈的體現。然而，無論是價格居高不下的矽料，還是困境反轉的電池片，隨著第四季度旺季來臨，下游激增的需求還將為光伏供應鏈整體的價格提供支撐。

今年電池片價格漲幅已趕超矽片

在通威股份最新一輪的電池片報價中，其單晶PERC 166電池、單晶PERC 182電池、單晶PERC 210電池的價格分別為1。31元/W、1。33元/W和1。33元/W。與9月5日的報價相比，單晶PERC 166、單晶PERC 182電池均上漲0。02元/W，單晶PERC 210電池則上漲0。03元/W。

針對彼時的調價，招銀國際分析認為，“隨著四川供電逐步恢復，光伏電池廠商已經逐步恢復生產並正在快速提高產量。目前，大尺寸電池片供應依然緊張。考慮到國內大型光伏電站建設有可能回升，我們預計光伏元件廠商將加大對電池片的採購。”

與此同時，亦有業內人士對21世紀經濟報道記者分析稱，通威股份對電池片的調價，或引發其他光伏電池製造廠商跟隨。

最新一輪價格公示後，通威股份電池片今年的價格漲幅已經超過隆基綠能的同期（注：2022年1月27日至今）矽片漲幅。

根據計算，今年以來，通威股份單晶PERC 166電池、單晶PERC 182電池、單晶PERC 210電池分別較年初報價上漲0。22元/W、0。21元/W、0。21元/W，漲幅分別為20。18%、18。75%、18。75%。

同期，隆基綠能單晶矽片P型M10、M6以及158。75的價格分別較年初增加1。16元/片、0。98元/片、0。98元/片，漲幅分別為18。18%、18。32%、19。02%。

今年以來，國內光伏產業鏈價格依舊延續高企態勢。這其中，除了熱度居高不下的矽料、矽片之外，電池片也一改往年的頹靡，價格不斷走高。

以矽料為例，儘管安泰科多晶矽價格暫停公示，但根據行業機構PV InfoLink公佈的資訊，近期單晶緻密料的成交均價為30。30萬元/噸，較年初價格上漲32。26%。足以見得，矽料仍然是今年光伏供應鏈主要產品中漲幅最高的一環。

實際上，光伏產業鏈有著典型的成本自上而下傳導的特徵。當矽料提價時，矽片可以透過漲價向下遊繼續傳遞成本，可當壓力來到電池片環節時，卻容易遭遇一定的議價壓力。一方面，上游漲價必定會壓縮電池片廠商的盈利空間，其存在著提價的客觀需求。而另一方面，電池片廠商的提價又易降低元件廠商的積極性。因此，在近兩年光伏產業鏈價格上漲的背景下，電池片廠商陷入盈利困境。

光伏電池片龍頭愛旭股份（600732。SH）2021年的財報顯示，該公司2021年雖然營收同比增逾六成至154。71億元，但虧損1。26億元。且在這一年，該公司光伏電池片業務的毛利率僅為5。43%，較2020年大幅減少了9。07個百分點。

不過，憑藉今年以來電池片環節量價齊升，愛旭股份實現業績反轉，上半年實現淨利潤接近6億元，大幅扭虧。

電池片正在成為“搶手貨”

電池片廠商之所以能夠實現困境反轉，根本的原因在於今年下游整體需求的提升，抵消了業內對於產業鏈漲價導致成本上升的擔憂情緒。

尤其是進入傳統旺季的第四季度，元件廠商對於電池片採購的積極性不斷增加。

“現在元件基本是滿產。”前述元件廠商相關人士告訴21世紀經濟報道記者，原本就供應短缺的電池環節進入四季度後會在高效電池片部分更加搶手。

此外，另一名長期從事元件一線銷售的業內人士對21世紀經濟報道記者表示，“前段時間元件確實根據電池片的價格波動而動，臨近年末，公司對待四季度訂單也很謹慎。最近這次電池片價格上漲，我們僅僅對10月份價格進行了調整，11月、12月的銷售指導價格則並未做出調整。”

該人士也進一步指出，在整個光伏產業鏈中，元件端最弱勢、最被動，所有的材料價格波動都對元件售價產生影響。“未來如果出現電池片繼續上漲而其他輔材（玻璃、邊框、背板、膠膜等）價格未下行的情況，肯定要提高售價才確保不虧損。”

不可否認的是，今年以來，來自對下游終端積極的裝機預測，支撐了矽料、矽片和電池片價格的上漲。

國家能源局公佈的資料顯示，今年1至8月，我國光伏新增44。47GW，同比增長102%；太陽能發電領域投資達1025億元，同比增長323。8%。而根據東吳證券最新發布的研報預測，2022年全球光伏裝機240GW至250GW，同比增幅超過40%，其中國內需求85GW至95GW，同比增幅約64%。因此，按照該預測資料，9月至12月這四個月裡，國內光伏新增裝機至少需要達到40GW。

然而，除去旺盛的裝機需求因素，電池片漲價的另一個原因則在於供應端的格局發生了微妙變化。

“通威股份開始大規模提升元件產能後，電池片環節自用的情況就更明顯了。”前述元件廠商相關人士認為。

今年8月份，當通威股份中標GW級元件專案的訊息傳開後，這家矽料、電池片雙龍頭企業逐漸在元件業務佈局上提速，並規劃了近60GW產能。

“受到元件廠家排產增加，以及龍頭電池廠家擴充套件元件業務的影響，電池片自用率提升下，實際電池片外賣量體有限。”PV InfoLink分析認為。

根據長江證券的預測，截至今年年底，全球電池片產能預計約560GW。這其中，除通威股份、愛旭股份兩大常年以外銷為主的電池片龍頭外，隆基綠能、晶科能源（688223。SH）、天合光能（688599。SH）、晶澳科技（002459。SZ）這四家垂直一體化光伏龍頭企業的電池片產能同樣較大，分別達到60GW、58GW、50GW以及41。8GW。對此，其中一位龍頭企業相關人士對21世紀經濟報道記者表示，“公司目前電池片都是以自用為主，並且還需要外採。”

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