萬物雲擬全球招股比例僅佔發行總股份10% 計劃於9月29日正式上市交易

財聯社9月19日訊（記者 陳業）9月19日上午，萬物雲公佈了其全球招股的詳細情況，同時透露公司股票將於9月22日定價、9月29日上午九時於港交所開始交易。

據萬物雲披露，此次萬物雲H股擬全球發售的股份為1。17億股，相當於緊隨全球發售完成後已發行股份總數約10。00%；倘若超額配股權獲悉數行使，則為1。34億股H股股份，相當於緊隨全球發售完成及超額配股權獲悉數行使後已發行股份總數約11。33%。

於緊隨全球發售完成後，萬科直接及間接將持有萬物雲全部已發行股本約56。60%。

發行售價方面，預期全球發售中每股發售價介乎於47。1港元-52。7港元之間。由此計算，萬物雲全球發售募集資金約54。9億港元至61。5億港元。

基於上述根據全球發售將予提呈發售的萬物雲H股股份數目及預期發售價範圍，倘全球發售進行，萬物雲的市值將介乎約549。72億港元至615。08億港元。

對於萬物雲此次全球發售，協縱策略管理集團聯合創始人黃立衝稱，目前來看，萬物雲的估值並不低，介於2021年的全面攤薄後歷史市盈率32-35倍之間，目前港股物業管理及代理企業的平均市盈率為8。03倍。

黃立衝認為，或是基於對估值的追求，萬物雲此次選擇將公開配售比例定為10%這一較低配售比例，“一般企業上市全球配售比例為15%-25%，市值大的可以特別申請到10%甚至5%。”

雖然估值較高，但黃立衝表示，此次萬物雲成功配售的機率依舊較高，不過上市後股價走勢仍有待觀察。

據廣科諮詢首席策略師沈萌介紹，於配售完成後，萬物雲股份將由公司股東、基石投資者及公眾股東等合計持有。其中，公開發售比例由發行人自行決定，但10%是規定的最低比例。

“較低的配售比例，能使得成功配售的機率更高，上市後於二級市場價格的變化浮動也更為溫和。”沈萌表示。

沈萌認為，目前萬物雲的發行估值較高，預期其真實股價表現，將在上市六個月後第一批股份解禁後才能得以凸顯。

相對於公開發售價格，沈萌補充稱，因為基石投資者能助益萬物雲在公開發售時，更好招攬投資者，因此其認購價格會有一定折扣。

據萬科9月16日披露資訊，此次萬物雲IPO吸引的基石投資人包括淡馬錫、瑞銀資管、中國城通控股以及旗下的中國國有企業混合所有制改革基金、潤暉投資、HHLR基金及YHG投資、Athos資本等，基石投資金額約2。8億美元。

具體來看，中國國有企業混合所有制改革基金認購5億元，中國誠通投資認購2000萬美元，UBS AM Singapore認購6000萬美元，高瓴旗下HHLR基金及YHG投資認購3900萬美元，CEPHEI認購3900萬美元，淡馬錫認購2500萬美元，Athos Asia認購2500萬美元。

萬物雲於今年4月1日正式向港交所遞交招股書。7月18日，萬科釋出關於分拆萬物雲境外上市獲得中國證監會核准的公告。9月1日，港交所檔案顯示，萬物雲透過港交所上市聆訊。

據招股書披露，截至2021年12月31日，萬物雲在管住宅及商企物業建築面積約7。85億平方米，其中住宅物業在管總建築面積約6。6億平方米，涵蓋2823個住宅專案。

從2021年在管總面積來看，萬物雲規模遜於碧桂園服務，位列物管行業第二名。據克而瑞研究中心資料，算上“三供一業”業務，碧桂園服務總收費管理規模約8。5億平方米。

值得一提的是，倘若此次萬物雲全球配售成功，即市值介乎約549。72億港元至615。08億港元之間，其市值將略高於當前碧桂園服務的市值，但距離華潤永珍生活近800億港元的市值仍存在差距。

本文源自財聯社記者 陳業