定投扣款需要選個好日子嗎？
以下是影片文字版 ▼
做定投的時候，我們都會面臨一個定投扣款週期的選擇。
月定投、雙週定投、周定投、日定投，到底哪個更好？
如果是月定投，幾號扣款更好？
如果是周定投，星期幾扣款更好？
今天，我們還是用資料說話，回答這三個問題。
先從如何選擇定投扣款週期說起
我們選取A股歷史最久的上證指數作為定投標的，即視作一隻基金。
假設上證指數基日（1990年12月19日）的模擬淨值為1元，計算出指數基日至2021年5月31日，每個交易日用收盤點位模擬出的當日淨值。
當日淨值=（指數×日收盤點位/指數成立日收盤點位）×1
為了消除定投開始時點的影響，我們將定投起點設定為從上證指數基日至2021年5月31日期間，任意一個交易日開始。
分別進行日定投、周定投、雙週定投和月定投。
為了全面地呈現定投這種理財方式的風險收益特性，我們分別選取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等7種不同期限，進行統計。
最後，一共統計了近18萬組定投樣本。
下面我們就來看看統計結果。
這是日定投、周定投、雙週定投、月定投在不同期限下的正收益樣本佔比。
可以看到，差別非常小，只有百分之零點幾。
如果硬要比比誰更好，那可能還是月定投，它在5年期、8年期、10年期的正收益樣本佔比都是最高的。
不同期限定投的正收益樣本佔比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
再來比較一下收益率。
月定投在各個期限的定投年化回報，相對要領先那麼一丟丟。
但我們還可以看到，隨著定投期限的拉長，日定投、周定投、雙週定投、月定投年化回報越來越接近。
不同期限定投的年化回報
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
綜合上面兩組資料，我們可以得出結論：
定投扣款的頻率對盈利機率、收益率的影響並不大。
不論是從盈利機率還是收益率來看，日定投、周定投、雙週定投、月定投都差不多。
所以，定投頻率並無明顯的優劣之分。
如果非要分出個高下，從統計資料上看，可能月定投更好。
而且，對於打工人來說，工資一般都是以月為單位發放。為了方便資金安排，月定投也是不錯的選擇。
定投頻率的問題解決了，我們再來看看，
如果是月定投，幾號扣款更好？
由於不是每個月都有29、30、31號，所以一般月定投可供選擇的扣款日就是1號到28號，如遇非交易日，則順延到下一個交易日。
我們將扣款日分別設定在每月1號、2號、3號……一直到28號，進行比較。
月定投不同扣款日的正收益樣本佔比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
眼睛看花了
好像看不出來啥
來，我們把這些資料畫成圖
貌似是中下旬的扣款日相對更好，但還是太接近了
不同期限定投的正收益樣本佔比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
我們把各期限定投正收益樣本佔比最高的三個日子標註出來。
這下比較清楚了：
對於3年短期定投而言，扣款日設在26號、27、28號，盈利機率好像更高。
但是如果把定投期限拉長，結論就不是了。
所以，從這個資料，我們無法得出定投扣款日設在哪天更好的結論。
月定投不同扣款日的正收益樣本佔比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
那我們再來看看收益率，同樣的處理，把各期限定投年化回報最高的三個日子標註出來。
這下結論比較明顯了，從統計結果看，5年以上的中長期定投，把扣款日設定在26號、27號、28號這三天，年化回報相對更高。
月定投不同扣款日的年化回報
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1，上證指數定投年化收益率為3。84%。注 2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
那麼，為什麼月末的幾個交易日扣款，年化回報會高一點呢？
我們認為，這可能並不只是一個統計現象。
A股一直有著“月末效應”的說法，即股市到了月底會相對疲軟，賺錢效應不如月初。
主要是因為每到月底常常會有實體資金面的抽離（比如銀行季末存款考核），月末資金面往往相對緊張，導致股市表現不佳。
所以在月底定投扣款，相比月初，買入的平均成本可能會更低一點。
最後我們再來看看，
如果是周定投，星期幾扣款更好？
我們將扣款日分別設定在週一、週二、週三、週四、週五，進行比較。
這是不同扣款日的正收益樣本佔比：
其實也都比較接近，差別在毫釐之間。
週四扣款的正收益樣本佔比高一點。
周定投不同扣款日的正收益樣本佔比
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1；任意一個交易日開始定投上證指數X年的正收益樣本佔比=n/m，n： 任意一個交易日開始定投上證指數X年正收益樣本數量；m： 任意一個交易日開始定投上證指數X年全部樣本數量。注2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
而如果從年化回報的角度，週一和週四扣款各有優勢：週一扣款在10年期、15年期定投的年化回報更高，而週四定投在3年期、5年期、8年期、20年期的年化回報更高。
周定投不同扣款日的年化回報
資料來源：Wind、小基快跑；資料統計區間：1990年12月19日—2021年5月31日；
注1：定投收益率=［（sum（每期定投金額/扣款日收盤點位）*期末收盤點位）/（sum（每期定投金額*投資期數））］-1，上證指數定投年化收益率為3。84%。注 2：上述結果依據歷史資料統計得出，僅供參考，不代表未來指數表現，亦不作為任何收益承諾。
綜合來看，對於周定投來說，週四扣款或許是個不錯的選擇。
實際上，週四定投扣款也是有“依據”的。
“黑色星期四”是一個在A股股民中廣為流傳的概念，A股在週四這一天跌多漲少。
我們曾經做過資料統計，過往上證指數確實存在這樣的現象。
上證指數漲跌幅統計
資料統計日期：2000/1/4-2019/5/24 資料來源：wind。
僅根據歷史資料統計，不代表未來指數表現
資料展示完畢，最後再來總結一下
① 定投頻率並無明顯的優劣之分，不管是月定投、雙週定投、周定投還是日定投，差別不大。根據自己的資金安排來選擇就好。
② 如果是月定投，把扣款日設定在26號、27號或28號，年化回報可能更高。
③ 而如果是周定投，週四扣款或許是個更好的選擇。
不過，我們還是想強調一下：
隨著定投時間拉長、定投次數增加，每一次扣款對整體成本的影響越來越小。
決定定投收益的是定投標的的長期表現，買得更便宜確實會讓定投收益高一點點，但統計資料告訴我們——真得就高了一點點。
所以，很多人定投扣完款後，發現第二天又跌了，就覺得自己買貴了，真心沒有必要。
細流匯成江海，但決定不了江海的流向。
定投成功的關鍵在於低點虧損時堅持 ，和高點不貪心適時止盈，無需追求每期都買得更便宜。
定投是一場馬拉松，跑得快也好，跑得慢也罷，唯有堅持才能讓你到達終點。
